Pfizer wychodzi z nowym lekiem dla COVID-19, który może być siłą napędową dla firmy i może przynieść rekordową sprzedaż. Osobiście mam zastrzeżenia do Pfizera, ale z inwestycyjnego punktu widzenia może to być naprawdę interesujące.

Źródło: BBC.com

Czy to koniec dobrych czasów dla inwestorów Pfizer $PFE+0.8% ? Tak by się wydawało. W ubiegłym roku akcje spółki wzrosły o 60%. Jednak w 2022 roku cena akcji Pfizera spadnie o prawie 20%. Ale rozpaczy nie brakuje. Oto 120 milionów powodów, dla których warto kupić akcje Pfizera, gdy ceny spadają.

Te 120 milionów powodów odpowiada liczbie jednostek tabletki COVID-19 Paxlovide, którą Pfizer planuje wyprodukować w tym roku. Dlaczego produkcja Paxlovide czyni akcje big pharma atrakcyjnymi? Pfizer przedstawił wskazówki w swojej czwartej aktualizacji kwartału na 22 mld dolarów w sprzedaży Paxlovid w tym roku. Jeśli firma wyprodukuje 120 milionów opakowań, średnia cena wyniesie około 183 dolarów. Kwota ta jest jednak znacznie niższa niż 530 dolarów, które Pfizer otrzymał od rządu USA. Z pewnością firma Pfizer nie zarabia na preparacie Paxlovide w wielu krajach tyle, ile w USA. Ale w niektórych krajach przynosi to również większe dochody z leczenia.

Będą zarabiać więcej niż się przewiduje

Pfizer dał kilka jasnych wskazówek w swoim czwartym kwartale połączenia konferencyjnego, że firma będzie znacznie więcej niż 22 mld dolarów z Paxlovide w tym roku. Przyjrzyjmy się komentarzom czterech członków zarządu podczas rozmowy telefonicznej z Pfizerem.

Mikael Dolsten, prezes Pfizera ds. światowych badań, rozwoju i medycyny, powiedział, że firma spodziewa się, że Amerykańska Agencja ds. Żywności i Leków (FDA) podejmie decyzję o zatwierdzeniu leku Paxlovid w populacji wysokiego ryzyka jeszcze w tym roku. Zaznaczył również, że kluczowe dane z badania klinicznego oceniającego lek w profilaktyce COVID-19 po kontakcie z zakażonym członkiem gospodarstwa domowego zostaną przedstawione w drugim kwartale 2022 roku.

Rozważmy uwagi Dolstena w świetle tego, co Angela Hwang, prezes grupy biofarmaceutycznej Pfizera, powiedziała podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej czwartego kwartału. Powiedziała: "Myślę, że pełny program kliniczny [dla Paxlovide] będzie również kolejnym bodźcem do kontraktowania i zamawiania". Innymi słowy, pozytywne wyniki kliniczne dla tabletki COVID-19 powinny prowadzić do dodatkowych zamówień - i dodatkowych przychodów.

Dyrektor finansowy Pfizer Frank D'Amelio powiedział, że "popyt na Paxlovide powinien wzrosnąć" z poziomu 22 miliardów dolarów. Wspomniał, że Pfizer prowadzi rozmowy z innymi rządami na temat potencjalnego zakupu leku.

Najmocniejszy argument Pfizera padł jednak z ust dyrektora generalnego Alberta Bourli. Podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej Q4, Bourla powiedział: "Jasne jest, że liczby mogą być znacznie większe niż te, które mamy teraz." Podczas telekonferencji wyjaśnił, że wytyczne Pfizera odzwierciedlają jedynie kontrakty, które zostały podpisane lub jeszcze nie, ale których kluczowe warunki zostały dopracowane.

Zwiększona pewność siebie

Wniosek jest taki, że Pfizer jest wysoce dochodową firmą, która może bardzo dobrze prosperować w nadchodzących latach. A jej akcje są notowane po atrakcyjnej cenie, która może być jeszcze lepsza niż na pierwszy rzut oka wyglądają liczby. W ocenie analityków jest to akcja do kupowania na minusie. Pisałem już, że sam bym tej spółki nie kupił, ale liczby pokazują, że to może być dobry wybór, jeśli lek odniesie sukces i będzie zainteresowanie ze strony państw, a to może napędzić Pfizerowi kilka kolejnych lat, kiedy nie wiemy, ile jeszcze fal COVID-19 przed nami.

To nie jest doradztwo inwestycyjne.

Źródło.