Analiza Alphabet: dostać swój zakup akcji w czasie przed jednym ważnym wydarzeniem

Alphabet jest spółką matką wyszukiwarki Google, YouTube i wielu innych firm. Codziennie korzystamy z usług firmy, a one ingerują w nasze życie w stopniu, którego nawet nie jesteśmy w stanie sobie wyobrazić. Jest to jeden z powodów, dla których Alphabet ma kapitalizację rynkową na poziomie dwóch bilionów dolarów i jest trzecią co do wielkości firmą w USA. Jest po prostu wszędzie. Przyjrzyjmy się bliżej temu gigantowi giełdowemu, którego akcje mają się podzielić w tym roku. Co może być doskonałą okazją do stock-pickingu.

Podczas czwartego kwartału raport zysków wydany na 1 lutego, Alphabet $GOOGL zgłaszane oszałamiające przychody w wysokości 75 miliardów dolarów za kwartał i 257 miliardów dolarów za cały rok. Te oszałamiające liczby są jeszcze bardziej szalone, jeśli weźmiemy pod uwagę 32% kwartalny i 41% roczny wzrost.

Te fantastyczne wyniki zostały jednak przyćmione ogłoszeniem podziału akcji w stosunku 20 do 1. Akcje warte prawie 2.900 dolarów zaczną być notowane w okolicach 145 dolarów po święcie 4 lipca 2022 roku. Chociaż podziały akcji nie mają wpływu na biznes, akcje często radzą sobie dobrze po ogłoszeniu podziału - wystarczy spojrzeć na wyniki Tesla $TSLA i Apple $AAPL w sierpniu 2020 r. po tym, jak każdy z nich ogłosił podział.

Wyniki Apple i Tesli po podziale akcji, źródło: Yahoo Finance

Pomimo tego potencjalnego katalizatora, uważam, że istnieją trzy silniejsze powody, dla których inwestorzy powinni rozważyć zakup akcji już teraz.

1) Zapasy i generowanie środków pieniężnych

Na dzień 31 grudnia 2021 roku, Alphabet posiadał zapierające dech w piersiach 139,6 miliardów dolarów w gotówce i zbywalnych papierach wartościowych w bilansie i tylko 14,9 miliardów dolarów długu. Mając do dyspozycji wojenną skrzynkę, Alphabet może kupić, co tylko zechce. Podczas konferencji Q4, CEO Sundar Pichai wspomniał, że szuka rozwiązania blockchain dla Web3 (które mogłoby zasilić metaverse).

Jeśli Alphabet wyda nawet połowę swojej gotówki na akwizycję, inwestorzy nie powinni się martwić - Alphabet po prostu wygeneruje więcej w przyszłym roku. Do 2021 roku Alphabet przekształcił 67 miliardów dolarów ze swoich 257 miliardów dolarów przychodów w wolne przepływy pieniężne. Jeśli nie wyda pieniędzy na przejęcia, zarząd może odkupić więcej akcji - w 2021 r. odkupił 50 mld USD. Niezależnie od decyzji zarządu, akcje Alphabetu i generowana gotówka sprawiają, że jest to fantastyczna inwestycja.

2. Chmura Google'a zaczyna wysuwać się na pierwszy plan

W walce o pozycję lidera cloud computing, Google nie wyprzedziło jeszcze Amazon Web Services i Microsoft Azure. Jednak Google Cloud nie jest bynajmniej segmentem pozbawionym wad. W czwartym kwartale jego kwartalne przychody wzrosły o 45% rok do roku do 5,5 mld dolarów, a do 2021 roku mają wzrosnąć o47%. Podczas gdy Google Cloud nadal stracił 890 mln dolarów, większość z tego można przypisać kosztom związanym z rozbudową infrastruktury serwerowej - co pokazuje, że Alphabet nie zrezygnował z oferty chmurowej.

Choć Google Cloud może nigdy nie prześcignie Azure czy AWS, to biznes, jaki Alphabet zanotował w Q4 powinien dawać inwestorom nadzieję. Podczas konferencji firmy w Q4, zarząd powiedział, że "backlog wzrósł o 70% do 51 miliardów dolarów, z czego większość przypisuje się Google Cloud." Ponadto, odnotowano 80% wzrost wolumenu transakcji oraz 65% wzrost liczby transakcji o wartości powyżej 1 mld USD. Chmura Google nabiera rozpędu i inwestorzy powinni rozważyć posiadanie akcji Alphabet z tego powodu.

Wyniki akcji Alphabet w ciągu ostatniego roku, źródło .

3. Google i YouTube są liderami kategorii

Alphabet jest właścicielem dwóch firm o szalonym udziale w rynku w swoich kategoriach.

Źródło danych.

Ze względu na swoją dominującą pozycję, reklamodawcy wydają na te platformy duże sumy pieniędzy.

Alfabet Źródło. YOY oznacza (rok do roku)

W sumie segment reklamowy Alphabetu przyniósł 61,2 mld dolarów i wzrósł o 33% po dodaniu działu Google Network. Liczby te dotyczą roku 2020, kiedy przychody zostały stłumione przez COVID, a liczby dotyczące wzrostu nie będą już tak imponujące do roku 2022. Jednakże, reklama nie odchodzi w najbliższym czasie.

W połączeniu z segmentem "Google Inne", dział usług osiągnął marżę operacyjną na poziomie 37% i pozostał jedynym rentownym segmentem w ramach Alphabet. Dzięki reklamie, centrala Alphabet świeci, a dzięki dwóm platformom reklamowym premium, inwestorzy powinni być spokojni o przyszłość tych dwóch segmentów.

Alphabet notowany jest na atrakcyjnym wskaźniku P/E na poziomie 26 - nieźle jak na spółkę z 32% wzrostem przychodów.

Podsumowując

Kolejnym powodem do kupna akcji może być zainteresowanie i inwestycja Alphabetu w wirtualną rzeczywistość, która jest tematem tego artykułu: Wirtualna Rzeczywistość sprawia, że te pięć akcji poszybujew górę.
Tak więc, mimo że cena tej spółki znajduje się w pobliżu swojego rekordowego poziomu, warto rozważyć zakup akcji.

Disclaimer: Autorem tej analizy jest Keithen Drury, nie jestem profesjonalnym inwestorem. To nie jest rekomendacja inwestycyjna.