Wyniki $SPCX i $NFLX w jednym miejscu👇
Czeka nas wzrost📈 i spadek akcji📉, zacznijmy więc od tych bardziej pozytywnych:
AI wyprzedziła Starlink — pierwszy zyskowny kwartał SpaceX od IPO
- Przychody: $14,58 mld, czyli +161 % rok do roku.
- Zysk operacyjny: $2,8 mld.
- Zysk netto: $4,4 mld (rok wcześniej firma wykazała stratę $1,05 mld).
- Skorygowana EBITDA ponownie rosła szybciej niż przychody, do $8,8 mld (+306 %).
Co napędza biznes: segment Super Intelligence (wcześniej AI).
Obejmuje on moc obliczeniową wynajmowaną przez Anthropic, Google $GOOG, Groka i X i wygenerował $7,56 mld wobec oczekiwanych $6,47 mld.
Przejęcie Cursor przyniosło firmie $608 mln przychodów od sierpnia.
Łączność: przychody, głównie ze Starlinka, wzrosły o 69 % do $5,25 mld, a zysk operacyjny segmentu niemal się podwoił, osiągając $2,37 mld.
Starlink ma 13,6 mln subskrybentów (wzrost z 12 mln), a ARPU wzrosło z $66 do $69.
Starlink Mobile ma 22 mln miesięcznych użytkowników. To wzrost o 37 % kwartał do kwartału.
Biznes rakietowy urósł tylko nieznacznie, z $1,67 mld do $1,77 mld.
Co jest na granicy i wymaga dalszej obserwacji:
Capex za Q3 wyniósł $19,6 mld, a na Q4 firma planuje $35–40 mld. Potwierdziła cel annualizowanych przychodów w wysokości $100 mld.
Backlog wzrósł do $63 mld (w Q2 wynosił $47,5 mld).
Akcje po wynikach rosną o prawie 10 %.
O, i żeby nie zapomnieć: Musk powiedział, że Tesla i SpaceX powołały specjalne komitety, by omówić fuzję. To, czego rynek się spodziewał, najprawdopodobniej rzeczywiście się wydarzy. Czyli połączenie obu firm.
Netflix $NFLX: solidny kwartał, ale słabsze prognozy i kolejny spadek
- Przychody $12,87 mld były zgodne z szacunkami
- EPS $0,87 przebił oczekiwania wynoszące $0,82
- Zysk operacyjny wyniósł $4,5 mld (+37 %)
- Marża operacyjna wyniosła 34,6 % wobec 28,2 % rok wcześniej — EPS wzrósł o 49 %.
- Wskaźnik rezygnacji z subskrypcji (churn) poprawił się rok do roku zarówno globalnie, jak i w USA, i był lepszy, niż firma oczekiwała.
Problemem są prognozy
Netflix obniżył prognozę przychodów z reklam na 2026 rok do około $2,7 mld z wcześniejszych $3 mld. Rynek źle na to reaguje, ponieważ reklama była motorem wzrostu w ostatnich latach.
Prognoza przychodów za Q4 wynosi $13,44 mld, czyli jest niższa od konsensusu na poziomie $13,51 mld.
Marża ma wynieść 26 %. Aha, w zeszłym tygodniu firma zlikwidowała około 6 % miejsc pracy, czyli około 1 000 stanowisk, z powodu spowalniającego wzrostu i słabszego zaangażowania widzów.
Odejść musiała także szefowa ds. treści Bela Bajaria. Do tego kierownictwo przyznało, że obawia się zaniepokojenia inwestorów wzrostem oglądalności.
Akcje spadły po zamknięciu sesji o 5,93 %. W ciągu ostatnich 12 miesięcy Netflix stracił ponad 40 %.