Microsoft $MSFT złożył broń w wyścigu chatbotów AI. Copilot przynosi miliardy strat, a firma go ogranicza...

Firma, która pomogła wypuścić ChatGPT w świat, przyznała, że nie wygra walki o osobistego asystenta AI. Akcje $MSFT zareagowały na tę wiadomość w piątek wzrostem o 4%. To właściwie trochę paradoks, bo cały rok kręcił się wokół tego, jak wprowadzić AI do jak największej liczby urządzeń, programów i aplikacji. A mimo to całość ma sens.

Dwa lata temu Microsoft podzielił rozwój Copilota na dwa zespoły. Jeden budował asystenta do pracy, drugi dla „zwykłych” użytkowników. Plan Microsoftu był jasny: skoro pomogliśmy rozpowszechnić OpenAI, poradzimy sobie też z własnym produktem. Nie poradzili sobie.

ChatGPT szybko przekroczył granicę 1 miliarda użytkowników, Google $GOOG wdrożył Gemini w całym ekosystemie Androida, a z osobistego chatbota Microsoftu skorzystało stosunkowo niewiele osób.

Microsoft został więc zmuszony do radykalnego kroku. Łączy konsumencką i służbową wersję Copilota w jeden produkt skierowany do firm, a rynek osobistych chatbotów zostawia OpenAI, Google'owi, a teraz także Mecie $META z Muse.

Nowo powstała aplikacja koncentruje się na 3 narzędziach:

- centrum czatu

- narzędziach programistycznych

- agencie o nazwie Autopilot

Firma zmieniła też opłaty za subskrypcję. Copilot zaczyna się dziś od 30 dolarów za użytkownika miesięcznie, a Microsoft do licencji na liczbę użytkowników dodaje rozliczanie według rzeczywistego zużycia. Dla firm, na których Microsoft się teraz głównie koncentruje, ma to sens. U zwykłych użytkowników nie mógł sobie na to pozwolić.

Microsoft 365 Copilot ma ponad 30 milionów płatnych licencji, podczas gdy w kwietniu było ich nieco ponad 20 milionów. Z GitHub Copilot korzysta 50 milionów deweloperów. Tutaj Microsoft zarabia. Chatbot dla mas był natomiast kosztowną pogonią za użytkownikami, którzy mają już ChatGPT lub Gemini w telefonie.

Akcje w piątek umocniły się o 4%. Oppenheimer podniósł cenę docelową do 570 dolarów z wcześniejszych 515 dolarów. Niektórzy analitycy określili nową aplikację mianem długo spekulowanej „superaplikacji” Microsoftu.

Ta strategia ma jednak też drugą stronę medalu.

- Płatność według zużycia oznacza mniej przewidywalne przychody, ponieważ część dochodów będzie zależeć od tego, jak często klienci faktycznie uruchamiają narzędzia agentowe.

- Druga sprawa to inwestycje. Capex za rok fiskalny osiągnął prawie 116 miliardów dolarów, o 80% więcej niż rok wcześniej, a na rok kalendarzowy 2026 firma przewiduje 190 miliardów. Po korekcie z ostatnich wyników wychodzi 175 miliardów dolarów, przy czym $MSFT tylko wydłużył okres amortyzacji, więc całkowita kwota się nie zmienia, ale rozkłada się w dłuższym czasie.

Czy zgadzacie się, że Microsoft postąpił słusznie, oddając konsumentów $GOOG, $META i OpenAI? Moim zdaniem to był dobry krok.