👉 Gdybyście musieli dziś wybrać tylko jedną – SK hynix, Micron czy SanDisk – którą byście wybrali?

Dziś przyjrzymy się trzem spółkom: SK hynix $HY9H.F $SKHY , Micron $MU i SanDisk $SNDK . Każda z nich czerpie korzyści z rosnącego popytu na pamięci w nieco inny sposób. Największą uwagę zasługuje jednak właśnie SK hynix.

🧠 Dlaczego pamięci są tak ważne dla AI?

GPU może być niezwykle wydajne, ale jeśli nie potrafi wystarczająco szybko pobierać danych, jego wydajność nie może być w pełni wykorzystana. Dlatego w akceleratorach AI tak ważne są HBM – High Bandwidth Memory.

HBM oferuje ogromną przepustowość i znajduje się bezpośrednio obok układu obliczeniowego. Wraz ze wzrostem rozmiarów modeli AI i wydajności GPU rośnie ilość HBM potrzebna dla każdego akceleratora.

I właśnie tutaj SK hynix ma bardzo silną pozycję.

👑 SK hynix = ogromna siła w HBM, DRAM i NAND!

SK hynix to nie jakiś mały producent, który próbuje płynąć na obecnym trendzie AI. Należy do największych firm pamięciowych na świecie.

Tylko spójrzcie....

HBM: 56,4% światowego rynku pod względem przychodów – 1. miejsce

DRAM : 25% – 2. miejsce

NAND: 19% - 2. miejsce

To oznacza, że w HBM SK hynix kontrolował połowę światowego rynku.

I właśnie HBM uważam za najciekawszą część całej historii.

Spółka już w drugim kwartale 2026 rozpoczęła masowe dostawy HBM4 i jednocześnie pracuje nad kolejną generacją HBM4E. SK hynix ponadto podaje, że ma długoterminowe umowy z około dziesięcioma kluczowymi klientami.

To jest moim zdaniem ważne również z powodu jednego historycznego problemu firm pamięciowych – cykliczności.

Pamięci zawsze były bardzo wrażliwe na podaż i popyt. Jeśli producenci stworzyli zbyt dużą pojemność, ceny gwałtownie spadały, a wraz z nimi zyski.

Długoterminowe kontrakty i rosnący popyt na HBM mogą część tej zmienności złagodzić. Na pewno jednak całkowicie jej nie wyeliminują.

HBM → akceleratory AI DRAM → serwery i centra danych NAND → enterprise SSD i przechowywanie danych

I właśnie ta kombinacja jest moim zdaniem w SK hynix najciekawsza.

💽 SanDisk – inny typ zakładu

SanDisk to trochę inna historia.

W przeciwieństwie do SK hynix i Microna nie jest głównym zakładem na HBM i DRAM. Koncentruje się przede wszystkim na NAND Flash i pamięciach masowych.

I właśnie tutaj może czerpać zyski z kolejnej części rozwoju AI – z ogromnej ilości danych, które centra danych będą musiały przechowywać.

SanDisk nie jest więc bezpośrednim zamiennikiem SK hynix lub Microna, ale raczej innym sposobem na uzyskanie ekspozycji na wzrost centrów danych.

Micron – mój osobisty faworyt

Mimo to z inwestycyjnego punktu widzenia z tej trójki najbardziej zainteresował mnie Micron.

Nie dlatego, że miałby silniejszą pozycję niż SK hynix – tej w HBM obecnie nie ma.

Micron podoba mi się głównie dlatego, że jest amerykańską spółką notowaną na Nasdaq, a inwestor nadal uzyskuje ekspozycję na DRAM, NAND i szybko rosnący HBM.

Micron zwiększa także dostawy HBM, a obecny popyt na pamięci dla serwerów i centrów danych znacząco mu pomaga.

Więc moje rozumowanie jest dość proste:

SK hynix fascynuje mnie swoją pozycją na rynku. Micron natomiast jako inwestycja osobiście ma dla mnie większy sens ze względu na amerykański rynek i podobną ekspozycję na cały cykl pamięciowy.

⚔️ Jak patrzę na te trzy firmy?

👑 SK hynix – najbardziej zainteresowała mnie jego dominacja w HBM. Ponad połowa rynku HBM, prawie jedna trzecia szerszego rynku DRAM i silna pozycja również w NAND.

🇺🇸 Micron – mój osobisty faworyt z inwestycyjnego punktu widzenia. Podobna ekspozycja na pamięci, ale za pośrednictwem amerykańskiej spółki.

💾 SanDisk – ciekawszy przede wszystkim jako zakład na NAND, enterprise SSD i rosnącą potrzebę przechowywania danych.

I właśnie dlatego myślę, że po ogromnym wzroście spółek związanych z GPU warto śledzić także kolejną część infrastruktury AI - pamięci, ponieważ bez coraz szybszych i większych pamięci nie będą działać nawet coraz wydajniejsze układy AI.

👉 Gdybyście musieli dziś wybrać tylko jedną – SK hynix, Micron czy SanDisk – którą byście wybrali?