📈 Wall Street się ożywiła: Nasdaq +1,7%, chipy wystrzeliły, a Intel dodał prawie 10%
Dzień dobry, inwestorzy! ☕ Po trzech czerwonych dniach na Wall Street nadeszła wreszcie solidna zielona sesja. Nasdaq zyskał 1,7%, S&P 500 1,1%, a akcje technologiczne należały do największych zwycięzców dnia.
Pomogły przede wszystkim dwie rzeczy, które w ostatnich dniach mocno nękały rynek – ropa zaczęła tanieć, a rentowności amerykańskich obligacji zeszły ze szczytów. Do tego doszło kilka ciekawych wiadomości z sektora półprzewodników.
Przejdźmy do najważniejszych informacji. 👇
📈 Wall Street po trzech dniach wreszcie rośnie
Wczorajsza sesja zakończyła się następująco:
🟢 S&P 500: +1,1% 🟢 Nasdaq: +1,7% 🟢 Dow Jones: +0,6%
Amerykańskie akcje zakończyły w ten sposób serię trzech spadkowych sesji. Najlepiej radziły sobie przede wszystkim spółki technologiczne.
Główna zmiana nastąpiła na rynku obligacji. Rentowność dziesięcioletnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła z powrotem poniżej ważnego poziomu 5% i oscylowała wokół 4,94%.
Dla akcji technologicznych to przyjemna wiadomość. Im wyższe rentowności obligacji, tym większą stanowią konkurencję dla akcji i tym większą presję wywierają przede wszystkim na wyceny spółek wzrostowych.
Wczoraj ta presja przynajmniej trochę zelżała.
Jednocześnie inwestorzy zaczęli otrząsać się po podwyżce stóp procentowych Fedu. Samo podniesienie o 0,25 punktu procentowego rynek w dużej mierze już oczekiwał. Teraz uwaga skupia się głównie na tym, ile razy Fed będzie musiał jeszcze podnieść stopy.
🔥 Chipy wróciły do gry
Jeszcze ciekawsza sytuacja miała miejsce w przypadku półprzewodników.
Po wcześniejszej wyprzedaży inwestorzy masowo wracali do spółek chipowych i właśnie ten sektor znacząco pomógł całemu Nasdaqowi.
🚀 Intel $INTC +8% 🚀 AMD $AMD +6,5% 🚀 Micron $MU +5,5% 🚀 Marvell $MRVL +4,8% 🟢 Nvidia $NVDA +2,5%
Część tego ruchu może być powrotem inwestorów po wcześniejszej wyprzedaży. Spółki chipowe otrzymały w ostatnich dniach stosunkowo mocny cios, więc spadek rentowności obligacji stworzył lepsze warunki dla powrotu kupujących.
Do tego doszło jednak kilka konkretnych wiadomości.
🚀 Akcja dnia: Intel
Intel należał do największych zwycięzców wczorajszego dnia, a jego akcje zyskały prawie 8%.
Jeśli nie znacie tej spółki, Intel produkuje przede wszystkim procesory do komputerów i serwerów, ale jednocześnie stara się zbudować własny biznes odlewniczy. Oznacza to, że nie chce produkować wyłącznie własnych chipów, ale także chipy dla innych firm.
I właśnie tutaj sytuacja zaczyna być interesująca.
Intel prowadzi rozmowy z południowokoreańskim SK Hynix $SKHY na temat możliwej produkcji chipów pamięci w Stanach Zjednoczonych. Jedną z opcji jest wykorzystanie przygotowywanego kompleksu produkcyjnego Intela w Ohio. Rozmowy są na razie wstępne i nie podpisano żadnej ostatecznej umowy.
Dla Intela ewentualna współpraca byłaby ważna głównie dlatego, że firma zainwestowała ogromne pieniądze w nowe fabryki i potrzebuje pozyskać dla nich dużych klientów.
SK Hynix jest ponadto jednym z największych światowych producentów pamięci i kluczowym graczem w dziedzinie pamięci HBM stosowanych w akceleratorach AI.
Gdyby więc z rozmów rzeczywiście wyniknął duży kontrakt, byłby to dla strategii odlewniczej Intela ciekawy krok naprzód. Na razie jednak naprawdę trzeba podkreślić słowo „gdyby”.
🤖 Marvell rośnie dzięki centrom danych AI
Kolejna ciekawa wiadomość napłynęła od Marvella.
Marvell i GlobalFoundries rozszerzyły współpracę i zwiększą moce produkcyjne półprzewodników wykorzystywanych w szybkich połączeniach optycznych w centrach danych.
Marvell rósł w trakcie sesji nawet o 6,3%, a GlobalFoundries o około 4%.
Dlaczego to ważne?
Centrum danych AI to nie tylko ogromna kupa GPU od Nvidii.
Poszczególne akceleratory muszą się między sobą niezwykle szybko komunikować i przenosić ogromne ilości danych. Im większe klastry AI powstają, tym ważniejsza jest infrastruktura łącząca wszystkie te chipy.
I właśnie na tej części infrastruktury AI zarabiają firmy takie jak Marvell.
Obecny boom na AI nie tworzy więc możliwości tylko dla producentów samych akceleratorów, ale także dla firm z nimi powiązanych – od pamięci, przez sieci, aż po optyczne połączenia centrów danych.
🛢️ Ropa wreszcie trochę odpuściła
Dobrą wiadomością dla rynku był także kolejny spadek cen ropy.
Brent spadł o około 1% do 104,82 USD za baryłkę.
Arabia Saudyjska zaczęła oferować dodatkowe dostawy ropy przez Oman, co złagodziło część obaw o problemy z dostawami spowodowane konfliktem na Bliskim Wschodzie.
To dla akcji ważne głównie ze względu na inflację.
Droższa ropa oznacza droższy transport, energię i produkcję. Jeśli ropa zacznie spadać, część tych presji inflacyjnych może stopniowo zelżeć.
Na razie jednak nie ma miejsca na wielkie świętowanie.
Brent wciąż jest powyżej 100 dolarów za baryłkę, a sytuacja geopolityczna na Bliskim Wschodzie pozostaje bardzo napięta. Dla Fedu ceny energii pozostają więc jedną z rzeczy, które będzie musiał w nadchodzących miesiącach bardzo uważnie obserwować.
🏦 Fed wciąż wisi nad rynkiem
Fed podniósł stopy o 0,25 punktu procentowego do 3,75–4,00%. Była to pierwsza podwyżka stóp procentowych od ponad trzech lat.
Jeszcze ważniejsze było jednak to, co nastąpiło później.
16 z 18 przedstawicieli Fedu oczekuje co najmniej jeszcze jednej podwyżki stóp do końca tego roku.
Rynek jednak wczoraj nieco się uspokoił, a inwestorzy będą teraz skupiać się głównie na kolejnych danych o inflacji, rynku pracy i cenach energii.
To one zadecydują, czy Fed będzie rzeczywiście zmuszony kontynuować dalsze podwyżki stóp.
👀 Co będę dalej obserwować?
Dla mnie najciekawsze są teraz trzy rzeczy: obligacje, ropa i półprzewodniki.
Jeśli dziesięcioletnia rentowność utrzyma się poniżej 5%, a ropa będzie nadal spadać, spółki technologiczne dostaną przynajmniej trochę przestrzeni na oddech.
A półprzewodniki same w sobie będą interesujące. W ostatnich dniach widzieliśmy gwałtowną wyprzedaż, a teraz bardzo silny powrót kupujących.
Historia AI z pewnością więc nie zniknęła. Raczej na nowo widać, jak wrażliwe są dzisiejsze wyceny spółek technologicznych na stopy procentowe, rentowności obligacji i wszelkie zmiany oczekiwań wokół przyszłych inwestycji w AI.
Tak więc nudy na rynkach na razie na pewno nie ma. 😅
⚡ Wczoraj w minutę
📈 S&P 500 +1,1% | Nasdaq +1,7% | Dow +0,6%
📉 Rentowność dziesięcioletnich amerykańskich obligacji spadła poniżej 5%
🛢️ Brent spadł do 104,82 USD za baryłkę
🔥 Półprzewodniki należały do największych zwycięzców dnia
🚀 Intel +8% | AMD +6,5% | Micron +5,5%
🟢 Marvell +4,8% | Nvidia +2,5%
🤝 Intel nadal korzysta z doniesień o możliwej współpracy z SK Hynix
🤖 Marvell rozszerza z GlobalFoundries moce dla centrów danych AI
🏦 Fed nadal sygnalizuje, że tegoroczna podwyżka stóp mogła nie być ostatnią
I to wszystko na dziś! ☕📈
Wczoraj rynkowi wystarczyła nieco tańsza ropa i niższe rentowności obligacji, a inwestorzy natychmiast zaczęli wracać do technologii. Teraz będzie ciekawie obserwować, czy był to tylko jednodniowy zakup spadków, czy początek wyraźniejszego powrotu.