Vistra $VST za ostatni miesiąc straciła prawie 10% i chcę dodać do tego kontekst, ponieważ trzymam akcje ze średnią ceną $144 i moja teza na razie się nie zmienia.
Pozycję zbudowałem na prostym założeniu: popyt na energię elektryczną z powodu centrów danych AI rośnie szybciej, niż przybywa nowych mocy wytwórczych. Vistra ma mix energetyki jądrowej, gazowej i baterii, co pozwala jej dostarczać moc natychmiast, a to w tym cyklu jest stosunkowo rzadkim towarem.
Obecny spadek to reakcja na wyniki za Q2. Przychody nieznacznie poniżej szacunków analityków. Operacyjnie jednak firma przyspieszyła, EBITDA wzrosła rok do roku o 31%, a prognoza na 2026 pozostała bez zmian. Moim zdaniem to krótkotrwałe rozczarowanie jednym wskaźnikiem, a nie podważenie modelu biznesowego.
Dlatego nadal trzymam pozycję i w przedziale $128-133 planuję dokupić. Nie widzę powodu, by zmieniać tezę, dopóki fundamenty się nie zmieniają.
Czy wy też postawiliście na jakąś spółkę energetyczną?
