📉 TOP 3 akcje półprzewodnikowe po spadku: Intel, AMD i TSMC znów na radarze zakupowym?

Sektor półprzewodników ma za sobą bardzo mocny okres, ale w ostatnich tygodniach nastąpiła wyraźniejsza korekta. I właśnie takie momenty moim zdaniem często zaczynają być dla inwestorów długoterminowych znacznie ciekawsze. 👀

Dziś przyjrzymy się trzem spółkom, które obecnie mam na radarze – Intel $INTC , AMD $AMD i TSMC $TSM .

Co moim zdaniem jest interesujące? Wszystkie trzy spółki mają za sobą bardzo mocne wyniki za ostatni kwartał, a ich długoterminowe historie z pewnością się nie kończą. Mimo to ich akcje po niedawnej zmienności i spadkach oferują moim zdaniem znów ciekawsze poziomy wejścia.

Na dzień 21 sierpnia 2026 Intel był notowany po około 90 USD, AMD około 473 USD, a TSMC po około 419 USD za ADR. 📊

🔵 Intel: Moim zdaniem być może największy potencjał z całej trójki

Zacznę może nieco kontrowersyjnie. Właśnie Intel może mieć moim zdaniem z całej trójki największy potencjał długoterminowy.

A głównym powodem jest Intel Foundry. 🚀

Intel oczywiście wciąż nie jest pozbawiony problemów, a inwestycja w tę spółkę zdecydowanie należy do bardziej ryzykownych. Firma przechodzi ogromną transformację, masowo inwestuje w nowe fabryki i musi udowodnić, że potrafi długoterminowo konkurować z TSMC i innymi producentami.

Ostatnie wyniki pokazały jednak, że sytuacja może zacząć zmierzać we właściwym kierunku. W drugim kwartale 2026 roku Intel osiągnął przychody w wysokości 16,1 miliarda USD, co oznaczało wzrost rok do roku o 25%. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,42 USD, a spółka na kolejny kwartał oczekuje przychodów w przedziale od 15,8 do 16,8 miliarda USD.

A właśnie biznes foundry jest dla mnie najciekawszym czynnikiem.

Jeśli Intelowi uda się zbudować naprawdę silny zewnętrzny biznes foundry i pozyskać znaczących klientów, moim zdaniem całe postrzeganie tej spółki przez inwestorów może się zmienić. Dziś bowiem wiele osób wciąż postrzega Intel głównie jako producenta procesorów, który goni konkurencję. Ja natomiast widzę potencjał w tym, że Intel mógłby w przyszłości stać się znacznie ważniejszym graczem w produkcji chipów dla całej branży technologicznej.

Oczywiście to nie jest pewne. Wręcz przeciwnie. Intel musi jeszcze wiele udowodnić.

Ale właśnie dlatego potencjał akcji wydaje mi się interesujący. Jeśli strategia foundry rzeczywiście się powiedzie, obecna wielkość i wycena spółki mogą z perspektywy czasu wyglądać zupełnie inaczej. 💡

Intel ponadto obecnie masowo inwestuje w moce produkcyjne, a jego zarząd stawia na to, że popyt na infrastrukturę AI, centra danych i produkcję zaawansowanych chipów będzie długoterminowo rósł. Silny popyt na AI już według wyników pomaga także niektórym innym częściom Intela.

Dla mnie zatem Intel w okolicach 90 USD stanowi z tej trójki najbardziej ryzykowną inwestycję, ale jednocześnie być może tę o największym potencjale, jeśli biznes foundry rzeczywiście ruszy zgodnie z planami. 📈

🔴 AMD: Rok 2027 może być naprawdę wielki

W przypadku AMD moje podejście inwestycyjne jest nieco inne.

Tutaj osobiście oczekuję, że rok 2027 może przynieść naprawdę znaczący wzrost przychodów, a jednym z głównych powodów powinien być właśnie nowy system rack-scale Helios. 🔥

AMD już dziś rośnie w niezwykle szybkim tempie. W drugim kwartale 2026 roku spółka osiągnęła rekordowe przychody w wysokości 11,54 miliarda USD, co stanowiło wzrost rok do roku o 50%.

Jeszcze ważniejszy jest jednak segment centrów danych. Jego przychody wyniosły 6,72 miliarda USD, co oznaczało wzrost rok do roku o 107%.

To moim zdaniem bardzo ważne, ponieważ właśnie centra danych i AI będą prawdopodobnie głównym motorem dalszego wzrostu.

A teraz dochodzimy do roku 2027.

AMD oczekuje, że jej przychody z centrów danych w 2027 roku wzrosną rok do roku ponad dwukrotnie. Spółka jednocześnie rozszerza ofertę od samych chipów w kierunku całych systemów AI – i właśnie tutaj dużą rolę może odegrać Helios.

Helios to nie tylko kolejny procesor graficzny. To cały system AI w skali rack, który łączy procesory EPYC, akceleratory AI Instinct, technologie sieciowe i oprogramowanie. AMD stara się w ten sposób zaoferować klientom kompletną infrastrukturę AI, czyli podobny kierunek, w którym od dłuższego czasu podąża Nvidia. AMD ogłosiło już również współpracę przy następnej generacji infrastruktury AI, na przykład z Microsoftem i innymi dużymi graczami.

Właśnie dlatego sądzę, że Helios może być jednym z największych katalizatorów wzrostu AMD w 2027 roku.

Oczywiście konkurencja z Nvidią będzie niezwykle trudna i wcale nie jest pewne, jak duży udział w rynku zdobędzie AMD. Ale jeśli Helios uda się skutecznie rozszerzyć wśród hyperscalerów i innych dużych klientów, może to oznaczać znacznie wyższe przychody nie tylko ze sprzedaży samych GPU, ale z całych systemów. 🚀

Akcje AMD po niedawnym spadku znalazły się w okolicach 473 USD, podczas gdy jeszcze 14 sierpnia były notowane powyżej 514 USD. Mimo że firma opublikowała bardzo mocne wyniki, wysokie oczekiwania inwestorów i wymagająca wycena sprawiają, że sam wzrost przychodów czasem już nie wystarcza rynkowi.

I właśnie tutaj moim zdaniem może kryć się okazja.

Tak, AMD może niektórym inwestorom nawet po tym spadku wciąż wydawać się drogie. Ja jednak osobiście patrzę przede wszystkim na to, gdzie mogą znajdować się przychody spółki za rok lub dwa. A właśnie rok 2027 wydaje mi się w przypadku AMD wyjątkowo interesujący.

🟢 TSMC: Najwyższej jakości spółka z całej trójki?

Jeśli jednak nie miałbym patrzeć wyłącznie na potencjał, ale przede wszystkim na obecną jakość biznesu, TSMC znalazłoby się u mnie prawdopodobnie na pierwszym miejscu. 🏆

TSMC w drugim kwartale 2026 roku osiągnęło przychody w wysokości 40,2 miliarda USD, a jej marża brutto wyniosła fantastyczne 67,7%. Na trzeci kwartał spółka oczekuje dalszego wzrostu przychodów do poziomu od 44,6 do 45,8 miliarda USD.

To moim zdaniem absolutnie wyjątkowe liczby.

TSMC nie jest ponadto zakładem tylko na jedną konkretną spółkę AI. Jeśli długoterminowo będzie rósł cały rynek AI, wysokowydajnych chipów i centrów danych, TSMC może na tym korzystać w całym sektorze technologicznym.

Oczywiście i tutaj istnieją ryzyka. Akcje mają już za sobą ogromny wzrost, spółka znacząco zwiększa nakłady inwestycyjne, nie można też ignorować ryzyk geopolitycznych związanych z Tajwanem.

Dla mnie zatem TSMC stanowi z tej trójki być może najmniej spekulacyjny zakład na długoterminowy wzrost branży półprzewodników i AI.

📊 A co z ich wycenami?

Tutaj moim zdaniem ważne jest, aby być szczerym.

Tak, przede wszystkim Intel, AMD i TSMC mogą niektórym inwestorom wciąż wydawać się drogie.

Ja jednak osobiście nie patrzę wyłącznie na to, jak wygląda wycena dzisiaj.

Patrzę głównie na to, co może być głównym motorem przychodów za dwa lub trzy lata.

🔵 Intel – potencjał Intel Foundry może być ogromny, jeśli spółce uda się skutecznie rozszerzyć ten biznes i pozyskać dużych zewnętrznych klientów.

🔴 AMD – oczekuję znaczącego wzrostu przychodów w 2027 roku, przede wszystkim dzięki dalszemu wzrostowi biznesu AI i centrów danych oraz potencjalnemu rozpędzeniu systemu Helios.

🟢 TSMC – pozostaje dominującym producentem najbardziej zaawansowanych chipów i może długoterminowo korzystać praktycznie ze wzrostu całego ekosystemu AI.

Właśnie dlatego sądzę, że choć niektóre z tych akcji na pierwszy rzut oka wciąż mogą wydawać się drogie, potencjał ich przyszłych biznesów jest naprawdę ogromny. 🔥

📌 Moje podsumowanie

Gdybym miał to podsumować krótko: Intel ma dla mnie największy potencjał, AMD największy oczekiwany wzrost w 2027 roku, a TSMC to jedna z najwyższej jakości spółek. I właśnie dlatego po ostatniej korekcie wszystkie trzy akcje mają dla mnie znacznie więcej sensu niż wtedy, gdy były notowane na swoich niedawnych maksimach. To oczywiście nie oznacza, że nie mogą dalej spadać. Dla inwestora długoterminowego obecna sytuacja zaczyna jednak moim zdaniem być znów naprawdę interesująca. 👀🔥

Co sądzicie o tych spadkach, macie którąś z tych spółek w swoim portfelu, czy rozważacie zakup?