Spora osób zastanawia się, dlaczego Berkshire kupuje $GOOG, a nie $MSFT ...
Berkshire nie kupuje najlepszej firmy. Kupuje największą różnicę między ceną a wartością.
$MSFT ma lepszy wzrost chmury, lepszą monetyzację AI i czystszą historię. I kosztuje ~30x forward. $GOOG ma search, TPU, YouTube, Waymo. I kosztuje ~19x.
Berkshire nie pyta „Która firma jest lepsza?”.
Berkshire pyta „Która świetna firma jest w dobrej cenie?”.
Osobista opinia członka społeczności, nie rekomendacja inwestycyjna. Zasady społeczności
Zgadzam się. Jak dla mnie Google to jednak lepsza firma :) To moja największa pozycja, a ich biznes jest naprawdę na najwyższym poziomie. Tylko uważam, że chmura Google rośnie szybciej niż $MSFT, bo jest ogólnie mniejsza, na razie. Chociaż w liczbach bezwzględnych Microsoft czy Amazon rosną szybciej, to procentowy wzrost dominuje Google.
Jeśli te mnożniki forward masz na myśli PE, to uważaj. W wynikach Google za FY2026 do zysków doliczono dużą kwotę w wysokości 24 mld USD, która powstała z przeszacowania wartości inwestycji nierynkowych (prawdopodobnie w dużej części Anthropic). Po oczyszczeniu o te NRI wskaźnik PE Alphabetu wynosi około 33, czyli wyżej niż Microsoft (26,8). Forward jak nic
A spojrzenie na FCF wygląda dla Alphabetu jeszcze znacznie ciemniej. W ostatnim raportowanym kwartale spadek do głębokiej straty -16 mld USD (za kwartał !!!). Microsoft FCF nadal dodatnie i jeszcze wzrosło.
Oczywiście analiza nie powinna opierać się na kilku liczbach, ale GOOG naprawdę nie jest tańszy niż MSFT 🤷
Cloud MSFT rośnie szybciej niż Google? Tego naprawdę nie wiem.
Nie dziwię się, że kupują. Widzę w niej przyszłość i zyskowną firmę. Dlatego sukcesywnie dokupuję poniżej ceny 160 $
Używamy niezbędnych plików cookie do działania strony oraz opcjonalnych analitycznych plików cookie do pomiaru ruchu. Zobacz naszą Politykę prywatności.
