Weekend Intelligence: Microsoft zyskał rekordowe 450 miliardów w ciągu jednego dnia

Wystarczył jeden dzień handlowy, aby Microsoft po przychodach 90,0 mld USD i wzroście Azure o 43% dodał prawie 450 mld USD wartości rynkowej - najwięcej w historii, powyżej rekordu Nvidii z kwietnia 2025 (441 mld). Tydzień zaczął się jednak ostrożnie: Dow w poniedziałek zyskał 0,51% do 52 210,08 pkt, podczas gdy akcje ASML w Amsterdamie straciły 8,4% po wiadomości o chińskiej produkcji własnych litografów DUV, a indeks technologiczny Stoxx 600 spadł o 1,7%. Fed 29 lipca utrzymał stopy w przedziale 3,5-3,75%, ale stosunkiem głosów 9-3 - potrójny sprzeciw w tym samym kierunku ostatnio pojawił się we wrześniu 2016. Skończyło się to podziałem rynku: Microsoft i Amazon pokazali przyspieszenie chmury, Meta odpisała około 10%, a Apple obniżył prognozę marży do 47-48%, a wszystko to przy rentowności 30-letnich obligacji 5,21%.

Weekend Intelligence to ekskluzywny raport analityczny, który ukazuje się raz w tygodniu i jest dostępny tylko dla członków Bulios Black. Członkowie otrzymują go automatycznie w każdą sobotę rano na e-mail - w pełnej długości, włącznie z konkretnymi scenariuszami i implikacjami rynkowymi. Stały dostęp do raportu uzyskujesz dzięki członkostwu w Bulios Black.

Podział rynku AI: Microsoft dodał 450 mld w ciągu dnia, Meta i Apple płacą rachunek

Sezon wyników hiperskalerów podzielił rynek na dwa obozy. Microsoft wykazał za kwartał zakończony w czerwcu przychody 90,0 mld USD (+18%) i wzrost Azure o 43%, akcje zamknęły się o ponad 15% wyżej, a firma dodała prawie 450 mld USD wartości rynkowej w ciągu jednego dnia - najwięcej w historii, powyżej rekordu Nvidii z kwietnia 2025 (441 mld). Meta w tym samym tygodniu straciła około 10%.

Zdecydowała nie wysokość wydatków, ale ich czytelność. Microsoft potwierdził capex 50 mld USD na pierwszy kwartał fiskalny i 175 mld USD na rok kalendarzowy 2026 - mniej niż wcześniejsze około 190 mld. Azure ma rosnąć w bieżącym kwartale o 45% w walutach stałych wobec konsensusu 40,92% (Visible Alpha). Szybsze przychody i niższe inwestycje niż w modelach Wall Street to kombinacja, której rynek się nie spodziewał.