Kanał Społeczność
KJ
Krystof Jane
@krystofjane · 22h

Intel $INTC rośnie po wynikach o 5,6%! Kwartalny raport zdobi najszybszy wzrost przychodów od 15 lat.

Pamiętacie, jak jeszcze w zeszłym roku pisano o Intelu jako o firmie, która przegapiła rewolucję AI i której biznes foundry to studnia bez dna? Dziś wieczorem nadeszła odpowiedź. Akcje $INTC w handlu pozasesyjnym podskoczyły o ponad 12% do około $112, a od początku 2026 roku były wyżej o ponad 170%. Teraz są już nieco niżej.

Liczby, które zmiażdżyły oczekiwania

Przychody w drugim kwartale 2026 roku osiągnęły $16,1 miliarda, co oznacza wzrost o 25% rok do roku, podczas gdy rynek oczekiwał zaledwie $14,42 miliarda. Według CEO Lip-Bu Tana to najsilniejszy wzrost przychodów od ponad 15 lat. Oczyszczony zysk na akcję wyniósł $0,42, czyli dwukrotność szacowanych $0,21.

Marża brutto (GAAP) poprawiła się rok do roku z 27,5% do 40,4%, non-GAAP nawet do 41,8%.

Skąd ten wzrost?

Segment Data Center i AI wzrósł rok do roku o 59% do $6,3 miliarda. Biznes foundry dodał 31% do $5,8 miliarda, a dział kliencki wzrósł o 13% do $8,9 miliarda.

Przeglądając cały raport, znalazłem informację, że Intel zaczyna zawierać z klientami długoterminowe kontrakty na procesory serwerowe, niektóre ze sztywno ustalonymi cenami. Znamy to głównie z rynku pamięci, gdzie producenci chcą zabezpieczyć obecne wysokie ceny na wypadek, gdyby sentyment się odwrócił. Dla spółki jest to więc super.

Jedno duże ALE w księgowości

Firma odnotowała księgową stratę $11 miliardów, czyli $2,16 na akcję. Zdecydowaną większość stanowi jednak jednorazowa niepieniężna pozycja w wysokości $12,5 miliarda, przeszacowanie tak zwanych Escrowed Shares związanych z umową z rządem USA w ramach CHIPS Act. Paradoksalnie im bardziej akcje rosną, tym większa jest ta księgowa strata.

Problemem dla inwestorów są również inwestycje. Oczyszczone wolne przepływy pieniężne były ujemne w wysokości $8,4 miliarda, ponieważ Intel, według CFO, znacząco zwiększa inwestycje w maszyny, fabryki i substraty, aby pokryć oczekiwany wzrost w tym i przyszłym roku.

Intel podnosi prognozy

Na trzeci kwartał firma oczekuje przychodów od $15,8 do 16,8 miliarda i oczyszczonego zysku $0,38 na akcję, podczas gdy analitycy szacowali przychody na $15,1 miliarda i zysk $0,27. Prognozy przebiły więc szacunki równie wyraźnie jak same wyniki.

Trzymacie $INTC czy spisaliście firmę na straty, gdy handlowano nią poniżej $20?

VN
Victor Nettoyeur @victor_nettoyeur 9h

"Pamiętacie, jak jeszcze w zeszłym roku pisano o Intelu jako o firmie, która przegapiła rewolucję AI i której biznes foundry to bezdenna dziura na pieniądze?"

Tak, pamiętam i nie powiedziałbym, że coś się zmieniło ;)

Biznes foundry wciąż nie ma żadnych klientów i przynosi straty, wszystkie przychody to odsprzedawany sprzęt w ramach INTC.

Ludzie zupełnie ignorują, że ta firma jeszcze niedawno miała ponad 5 USD EPS, dzisiaj cieszą się z kilku centów na plusie.

Gdyby nie rząd, konkurencja w ogóle by z nimi nie rozmawiała, żadne Apple, AMD czy Nvidia. To czysta polityka, nie postęp technologiczny Intela.

Fakt, że w ogóle udało im się zmniejszyć dystans do TSMC w najbardziej zaawansowanych węzłach, to cud, w którym duży udział ma również ASML.

Nic to jednak nie zmienia w kwestii tego, że ich moce produkcyjne i uzysk są dla większości tych kluczowych graczy niewystarczające.

Duży plus mają w zaawansowanym pakowaniu, gdzie mogą być ciekawą alternatywą, ale to w zasadzie wszystko.

Ich obecna wycena to czysta spekulacja na okres 2030 i dalej, jeśli gdzieś nadmuchuje się bańka AI, to właśnie na INTC, który w przypadku pęknięcia straci większość tej wyceny, którą zyskał w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

VS
Vojtěch Šplíchal @vojtechsplichal 14h

Szczerze mówiąc, skreśliłem tę firmę, podobnie jak $NOK, która w ostatnich miesiącach znacząco rosła. Ale wyniki pokazały, że firma dzięki AI znów rośnie i potrafi się dostosować. Moim zdaniem dużą rolę w spadku akcji po publikacji wyników odgrywa ujemny przepływ środków pieniężnych. Wielu, zwłaszcza detalicznych inwestorów, postrzega to jako coś złego i wyprzedaje akcje.

Używamy niezbędnych plików cookie do działania strony oraz opcjonalnych analitycznych plików cookie do pomiaru ruchu. Zobacz naszą Politykę prywatności.