Choć wydaje mi się, że mam w miarę zdywersyfikowany portfel, to ostatnio zacząłem szukać bardziej konserwatywnych inwestycji. Całkiem lubię handel ziemią i ewentualnie wodą w ogóle. Grunty rolne to znany pick Buffetta. Woda najczęściej kojarzy się z Michałem Burym, choć te inwestycje są prywatne, a nie publiczne. Ale jestem trochę zaskoczony. Nie jest do końca łatwo znaleźć jakąś cudownie niedowartościowaną spółkę w tym sektorze. Znalazłem jednak kilka ciekawych.

Gleba i woda są świetne, ale to każdy wie, a znalezienie czegoś pominiętego to trochę problem.

Przejrzałem kilka dużych spółek wodnych, takich jak $AWK, i kilka innych spółek związanych z wodą, które skorzystają z potrzebnych inwestycji w infrastrukturę wodną w ciągu następnej dekady, ale to tylko parada wysokich P/E i nic się nie wyróżnia. Oczywiście zakładam, że woda rzeczywiście będzie problemem w przyszłości.

Tak więc z wodą (pewnie przez własną niekompetencję, nie będę zwalać tego na nic innego :D) jestem trochę wypalona.

Na marginesie... jeśli chodzi o Burry'ego, to uważam, że jego wypowiedź jest niezwykle interesująca, jeśli chodzi o wniosek, że należy inwestować w firmy, które wytwarzają produkty wymagające zużycia wody w miejscach, gdzie jest jej pod dostatkiem, a następnie eksportować te produkty do miejsc, gdzie jest jej mało.

Powiedział, że nie mógł znaleźć bardziej opłacalnego sposobu na wykorzystanie różnicy w wartości wody między miejscem, gdzie jest jej dużo, a miejscem, gdzie jest jej bardzo mało. Przemieszczanie prawdziwej wody jest po prostu zbyt kosztowne.

To samo dotyczy większości akcji rolnych, które badałem. Oczywiście można znaleźć ciekawe konkretne spółki związane z rolnictwem, jak $DE, ale wolałbym coś szerszego chyba. REIT-y rolnicze też zwykle nie wyróżniają się zbytnio. Znalazłem jednak kilka.

Gleba

Tutaj jest więcej możliwości. Klasycznie, na przykład $LAND, ale to skupia się bardziej na, powiedzmy, bardziej "luksusowych" uprawach, takich jak oliwki. W przypadku upraw towarowych raczej lepszy jest Farmland Partners $FPI - wydaje się, że jest to jedyny publicznie notowany REIT, który dużą część swojego kapitału przeznacza na grunty rolne pod uprawy towarowe, takie jak kukurydza, pszenica itp.

Co do FPI... W 2021 roku dostali nowego CFO i świetnie sobie radzi. Niedawno ogłosili, że przedłużyli umowę z około 1/3 najemców z 15% wzrostem cen, a kolejne 2/3 przyjdzie w najbliższych latach. Obecnie zajmują się również długoterminowymi dzierżawami dla energii słonecznej i wiatrowej, co nic ich nie kosztuje, a zapewnia długoterminowe, bardzo bezpieczne dzierżawy (40 lat). Mają tutaj większy potencjał i nadal będą uzyskiwać większą wartość przy minimalnych kosztach. Uderza mnie to jako niezwykle dobre i mądre posunięcie.

Są ciekawe, pewnie trochę się wyróżniają na tle innych. Wycenę będę musiał jednak pozostawić Tobie.

Brazylijskie spółki jak $AGRO3.SA też są ciekawą opcją Ale uważaj na brazylijskie spółki, wszystkie są tanie z jakiegoś powodu. Istnieje ogromne ryzyko polityczne, ale wycena może być tego warta.

Inwestycje pośrednie w ziemię i rolnictwo to także np. producenci nawozów. Nie znasz żadnego? 😂

Duża część światowej produkcji nawozów została wstrzymana lub przerwana z powodu kryzysu energetycznego. Większość ziem uprawnych na świecie jest słabej lub marginalnej jakości i wymaga ogromnych ilości nawożenia. Na przykład Brazylia ma ogromne ilości ziemi o niskiej jakości i musi importować ogromne ilości nawozów, aby w ogóle cokolwiek uprawiać. Popyt na nawozy z takich miejsc jak USA, gdzie wciąż są one produkowane, będzie bardzo duży. Konkretnie np. $IPI, który wydobywa potaż (a więc węglan potasu), kluczowy składnik nawozów.

Tutaj wygląda to bardzo tanio.

Czy w jakikolwiek sposób inwestujesz w glebę lub wodę? Konkretne spółki, REIT-y, ETF-y? Czy może inwestujesz w, powiedzmy, ogniwo łańcucha rolniczego?

Jeśli podobają Ci się moje artykuły i posty, zapraszam do wrzucenia follow. Dzięki! 🔥

Disclaimer: To nie jest w żaden sposób rekomendacja inwestycyjna. To jest wyłącznie moje podsumowanie i analiza na podstawie danych z internetu i kilku innych analiz. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.