Nenápadný dostawca układów scalonych, którego wyniosła na szczyt hossa centrów danych AI
Wyobraźcie sobie akcję, która w ciągu jednego roku była notowana najniżej po 46 dolarów, a najwyżej po 177 dolarów. Żadna kryptowaluta, żaden mem, lecz 65-letnia kalifornijska firma półprzewodnikowa, o której większość inwestorów indywidualnych nigdy nie słyszała. Podczas gdy nagłówki należą do Nvidii $NVDA i spółki, ta firma w gorączce złota AI „sprzedaje łopaty”: produkuje maleńkie, lecz niezbędne układy, bez których dane w nowoczesnych centrach danych po prostu nie mogłyby płynąć.
Najważniejsze punkty
Z kryzysu zadłużenia po przejęciu Sierra Wireless spółka podniosła się do rekordowych przychodów w wysokości 1,05 mld dolarów za rok fiskalny 2026, dziewięciu kolejnych kwartałów wzrostu i pierwszego zysku GAAP po trzech latach strat.
Układy FiberEdge i CopperEdge do połączeń w erze 800G i 1.6T napędzają wzrost, popyt trzykrotnie przewyższa moce produkcyjne, a średnia cena docelowa analityków zmierza do 205 dolarów.
Forward P/E około 60 jest dwukrotnością mediany sektorowej, a kurs od zeszłorocznych minimów potroił się. Do tego trzeba doliczyć rozwodnienie akcjonariuszy z obligacji zamiennych i ciągłą sprzedaż udziałów przez insiderów.
Jeszcze trzy lata temu firma wyglądała tymczasem jak odstraszający przykład. Nieudane i przepłacone przejęcie obciążyło ją długiem, przyszły miliardowe odpisy, a kurs akcji runął głęboko poniżej 30 dolarów. Dziś sytuacja jest odwrotna: w roku fiskalnym 2026 osiągnęła rekordową sprzedaż, odnotowuje dziewiąty z rzędu kwartał wzrostu przychodów, a szef spółki mówi o „roku przełomowym”. Ostatni kwartał (zakończony w kwietniu 2026 r.) przyniósł przychody 291 mln dolarów, wzrost rok do roku o 16 procent, a domy analityczne po wynikach prześcigały się w podnoszeniu cen docelowych: najśmielsze wyznaczają nawet 230 dolarów.
Akcja w połowie lipca 2026 r. jest notowana w okolicach 136 dolarów, co daje firmie wartość rynkową około 12,7 mld dolarów. To wielokrotność tego sprzed roku. Czy obecny zakład na centra danych, superszybką optykę i internet rzeczy jest wystarczająco silny, by uzasadnić cenę, która od zeszłorocznych minimów potroiła się? A może inwestor indywidualny wskakuje do pędzącego pociągu w momencie, gdy insiderzy ze spółki przeciwnie – sprzedają akcje? O kogo właściwie chodzi?
Doczytaj cały artykuł o AMZN
A do tego odblokujesz wartość godziwą i kolejne narzędzia
Członkostwo Black: analizy, screener, newslettery i nieograniczony StockBot.