Micron sype dalších $250 miliard do továren 💾

Micron $MU potwierdził dziś, że do 2035 roku zainwestuje w amerykańską produkcję chipów ponad $250 mld – to o $50 mld więcej, niż planował jeszcze w czerwcu ubiegłego roku. W pakiecie znalazło się też $3 mld na wzmocnienie łańcucha dostaw, z czego $500 mln trafi do tajwańskiego GlobalWafers na rozruch produkcji wafli w Teksasie, plus dziesięcioletnia umowa na dostawy płytek krzemowych.

Rynek zareagował jednoznacznie – akcje wystrzeliły o 7-8%, pociągając za sobą resztę sektora: Applied Materials i Lam Research +7%, ARM +11%. Micron jedzie więc na fali AI i głodu na układy pamięci (HBM), gdzie popyt jest tak silny, że linie produkcyjne podobno są wyprzedane na wiele lat naprzód.

Segment pamięci historycznie był jednym z najbardziej cyklicznych w całym techu – lata nadwyżki przeplatały się z latami niedoboru, a marże odpowiednio skakały. Jednak ostatnie zmiany sugerują, że tym razem może być inaczej: długoterminowe, nieodwołalne kontrakty z klientami strategicznymi wiążą moce na lata do przodu i zmieniają charakter biznesu z towarowego na coś stabilniejszego, z przewidywalnymi marżami.

Wierzycie, że Micron naprawdę zdołał przełamać swój cykliczny charakter dzięki popytowi na AI, czy to tylko tymczasowa euforia przed kolejnym klasycznym cyklem boom-bust?