Aktualizacja mojej pozycji w Amazon (AMZN) – Powody trzymania i kluczowe ryzyka

Chciałabym opisać swoją pozycję w $AMZN, w którą weszłam rok temu przy cenie 211 USD za akcję. Obecnie stanowi 2,2% mojego portfela, przy czym akcje są notowane około 245 USD.

Trzy główne powody, dla których uważam AMZN za dobrą inwestycję:

1. Dominująca pozycja w e-commerce: Amazon wciąż utrzymuje znaczący udział w globalnym rynku sprzedaży internetowej, korzysta z efektów sieciowych, rozległej infrastruktury logistycznej i powtarzających się subskrypcji Prime, które wspierają lojalność klientów i stabilny wzrost przychodów.

2. AWS jako motor wzrostu o wysokich marżach: Amazon Web Services pozostaje liderem na rynku cloud computingu, generuje znaczny FCF i rozszerza działalność na obszary takie jak sztuczna inteligencja i uczenie maszynowe, co predysponuje ją do trwałego wysokiego wzrostu w coraz bardziej zdigitalizowanej gospodarce.

3. Zdywersyfikowane źródła przychodów: Oprócz handlu detalicznego i chmury przychody Amazona generują także reklama, streaming (Prime Video) oraz nowe obszary działalności, takie jak opieka zdrowotna (Amazon Pharmacy) i robotyka, co sprzyja dalszym innowacjom i dywersyfikacji przychodów.

Dwa kluczowe ryzyka, które mogą wpłynąć na inwestycję:

1. Intensywna konkurencja: Konkurenci tacy jak Walmart, Alibaba i Shopify wzmacniają swoją pozycję w e-commerce i usługach chmurowych, co może zmniejszać udział Amazona w rynku i naciskać na marże poprzez wojny cenowe lub konkurencyjne innowacje.

2. Nadzór regulacyjny: Trwające dochodzenia antymonopolowe i potencjalne regulacje w USA i UE mogą prowadzić do kar, przymusowej sprzedaży jednostek biznesowych lub ograniczeń w praktykach handlowych. To może zwiększyć koszty operacyjne i niepewność.

Dlaczego wierzę, że długoterminowe trzymanie AMZN ma sens:

Amazon ma za sobą udaną historię innowacji pod silnym kierownictwem, nieustannie reinwestuje w obszary o wysokim wzroście, takie jak AI i logistyka. Jego ekosystem tworzy trwałe przewagi konkurencyjne, a w związku z przyspieszeniem globalizacji spółka jest dobrze przygotowana na wyzwania nadchodzącej dekady. To czyni ją kluczową pozycją wzrostową w moim portfelu pomimo krótkoterminowej zmienności.

Planuję dokupić, jeśli akcje spadną do około 215 USD, co uważam za atrakcyjny punkt wejścia do uśredniania kosztów.

Trzymacie AMZN? Jaka jest wasza cena docelowa lub jakie macie zdanie na temat jej długoterminowego potencjału wobec ryzyk regulacyjnych?