Následující text je věnován obecně investorům do Coinbase $COIN, hlavně pak těm, co si $COIN zvolili jako jednu z 5 možných akcií na investiční soutěž, kterou pořádá @tomaskos...Pánové, @btcmilionar a @petrvalenta, asi byste se měli připravit na pořádně volatilní týden 😅.
Coinbase se zdá být dlouhodobě zajímavou lukrativní investicí. Zisky za poslední čtvrtletí byly obrovské, obchodování s kryptoměnami je momentálně v plném proudu, kryptoměny jsou na historických maximech, poměr P/E $COIN je velmi nízký atd...To vše jsou faktory, které přispívají k býčímu růstu, který $COIN momentálně zažívá.
Coinbase ale oznámila, že v úterý 9. listopadu 2021 přibližně ve 13:00 hodin odpoledne PT času zveřejní na svých webových stránkách pro vztahy s investory na adrese investor.coinbase.com dopis akcionářům za třetí čtvrtletí roku 2021, včetně finančních výsledků. To odpovídá zhruba 22:00 tady u nás v Čechách, tedy až po uzavření americké burzy.
Podle mého názoru budou zisky $COIN mnohem nižší, než se očekává, což povede k velkému propadu akcií hned v after hours a následně ve středu v pre-marketu. Tady 👇 je pár důvodů, proč jsem toho názoru.
Důvod 1: Ceny kryptoměn nevydělávají Coinbase peníze, ale objem anoAbych uvedl věci na pravou míru, spočítal jsem čtvrtletní objem obchodů Coinbase v dolarech. Čísla mluví sama za sebe.
Q1: $337,726,593,729
Q2: $456,237,466,410
Q3: $324,071,319,552
Důvod 2: Zisky za 2. čtvrtletí byly skvělé! Nebo snad ne?Příjem společnosti Coinbase za 1. čtvrtletí před zdaněním činil 996 666 000 dolarů. Po zdanění činil 771 463 000 dolarů (-225 203 000 dolarů).
Příjem společnosti Coinbase za 2. čtvrtletí před zdaněním činil 868 881 000 dolarů. Po zdanění činil 1 606 349 000 dolarů (+ 737 468 000 dolarů).
Při použití poměru objem za 1. čtvrtletí/výnos za 1. čtvrtletí = objem za 3. čtvrtletí/výnos za 3. čtvrtletí bude příjem za 3. čtvrtletí před zdaněním pravděpodobně přibližně 736 403 266 po zdanění (956 367 877 před zdaněním).
Při použití poměru objem za 2. čtvrtletí/výnosy za 2. čtvrtletí = objem za 3. čtvrtletí/výnosy za 3. čtvrtletí bude příjem za 3. čtvrtletí před zdaněním pravděpodobně přibližně 475 226 528 po zdanění (617 177 309 před zdaněním).
Jak k tomu došlo? Společnost Coinbase obdržela jednorázovou daňovou úlevu související s jejím IPO. Všimněte si 12% poklesu příjmů, přestože objem vzrostl o 35 %. Podle tohoto trendu bude Coinbase potřebovat výrazné zvýšení objemu obchodů, aby zaznamenala nějaký růst.
Důvod 3: Rozředění akciíZpráva o výnosech za 1. čtvrtletí ukazuje, že pro výpočet zisku na akcii bylo použito 126 996 000 zředěných akcií (79 373 000 základních).
Zpráva o výsledcích za 2. čtvrtletí ukazuje, že pro výpočet zisku na akcii bylo použito 248 147 000 zředěných akcií (204 728 000 základních).
Pokud bude tento trend pokračovat i ve 3. čtvrtletí, údaje o zisku na akcii by mohly být katastrofální.
Důvod 4: Prodej velmi důležitého insideraDne 2. listopadu prodal ředitel společnosti Coinbase Frederick Ernest Ehrsam III 77 562 akcií společnosti $COIN za ceny v rozmezí 326,28-344,33 dolarů. Celková prodaná částka činila 25 855 002 dolarů.
