Biorąc pod uwagę, że akcje firmy Meta spadły w tym roku o prawie 50%, nazwanie tego roku złym nie byłoby chyba wystarczające. Poprzedni rok był jednak rekordowy pod względem przychodów i wolnych przepływów pieniężnych, a firma odrzuciła go z optymistyczną prognozą na nadchodzący okres. Jednak już pierwszy kwartał przyniósł cios i cena akcji błyskawicznie wróciła do rzeczywistości.

Jednym z poważnych zagrożeń jest potencjalna recesja, ponieważ Fed zaczyna wycofywać aktywa ze swojego bilansu, a stopy procentowe zaczynają rosnąć, utrudniając pożyczanie kapitału i wysysając płynność z gospodarki światowej. Rzeczywiście, według jednego z najpopularniejszych sondaży Metaculus prawdopodobieństwo, że Stany Zjednoczone wejdą w recesję do 2024roku, wynosi obecnie 80%.

Ważenie ryzyka

Do tego dochodzi kilka innych poważnych przeszkód, ponieważ Meta$FB+0.5% chce przejść na krótką formę wideo i zminimalizować ryzyko, jakie stwarza obecnie prywatny serwis TikTok firmy ByteDance. Meta już źle rozpoczęła ten rok, ogłaszając, że może stracić nawet 10 miliardów dolarów z powodu wprowadzonej przez Apple funkcji "App Tracking Transparency", która pozwala użytkownikom wybrać, czy chcą udostępniać Meta istotne dane.

Innym zagrożeniem może być początek spowolnienia wydatków na e-handel, ponieważ gospodarka ożywia się, a konsumenci wydają więcej pieniędzy w sklepach tradycyjnych niż w sklepach internetowych w ciągu ostatnich dwóch lat. Z raportu SpendingPulse firmy Mastercard wynika, że liczba transakcji w handlu elektronicznym spadła o 1,8% w porównaniu z rokiem ubiegłym, podczas gdy sprzedaż w sklepach tradycyjnych wzrosła o 10%.

Według Champion Analysis, ceny reklam Meta od początku roku spadły o 8% w porównaniu z rokiem ubiegłym, co utrudnia prognozowanie gwałtownego wzrostu, jaki Meta notowała w przeszłości, na resztę bieżącego roku. Sytuację może również pogorszyć rosyjski zakaz dla Meta, który został utrzymany kilka dni temu po tym, jak Meta przegrała apelację w rosyjskim sądzie w sprawie "działalności ekstremistycznej".

Jednak w kwietniu Facebook zareagował na te wszystkie utrudnienia i będzie inwestował mniej agresywnie, a Mark Zuckerberg zapowiedział, że tempo inwestycji spadnie. Z ujawnionych wewnętrznych notatek pracowników wynika również, że firma ogranicza zatrudnienie z powodu rozczarowujących oczekiwań dotyczących przychodów oraz wstrzymuje lub spowalnia rekrutację na większość stanowisk średniego i wyższego szczebla. Z drugiej strony, można to uznać za korzystne, gdyż starają się one zachować ostrożność i chronić kapitał na wypadek, gdyby Stany Zjednoczone wpadły w recesję/depresję.

Mimo to inwestowanie w akcje Meta ma sens.

Uważam, że Meta jest obecnie notowana znacznie poniżej swojej wartości wewnętrznej, co stanowi doskonałą okazję dla inwestorów do bardzo tanich zakupów. Obecnie Meta wydaje się być wyceniana tak, jakby nie miała dalszych perspektyw wzrostu.

Meta ma silny bilans, w którym środki pieniężne i ich ekwiwalenty wynoszą 43,89 mld USD. W połączeniu z silnym wzrostem, jaki odnotowała w ciągu ostatniej dekady, bilansem i historycznie niską wyceną, Meta wydaje się być również dobrym wyborem, jeśli chodzi o wysokie wyceny w przyszłości.

DISCLAIMER:To nie jest rekomendacja inwestycyjna i zawsze należy przeprowadzać własną analizę. Przy tworzeniu tego artykułu korzystałem z informacji uzyskanych od użytkownika Wright's Research.