Podobnie jak większość akcji powiązanych z ropą naftową, Occidental Petroleum zanotował w czerwcu nawet kilkuprocentowy spadek w porównaniu z poprzednim miesiącem, mimo że cena czarnego złota utrzymywała się na wysokim poziomie. Spadek o 20% wydaje się więc być przesadną reakcją i stwarza doskonałą okazję do kupna.

Akcje OXY a dalszy rozwój cen ropy naftowej

Wiele wskazuje na to, że w przyszłym roku ceny ropy naftowej mogą utrzymać się na wyższym poziomie. Na przykład, zgodnie z najnowszymi prognozami amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA), w 2023 r. ropa naftowa West Texas Intermediate (WTI) będzie kosztować średnio 93,24 USD za baryłkę. Może minąć trochę czasu, zanim ropa powróci do poziomów ostatnio obserwowanych na początku 2022 r., które wynosiły około 75 USD za baryłkę. Co to może oznaczać dla akcji OXY?

Po pierwsze, rentowność firmy pozostanie na poziomie znacznie wyższym niż raportowane zyski w poprzednich latach, nawet jeśli cena ropy naftowej nieco spadnie. Pozwoli to prawdopodobnie na utrzymanie wyceny na obecnym lub zbliżonym poziomie. Rynek już znacznie zdyskontował przyszłe zyski, co widać po niskim wskaźniku terminowym 5,9x.

Ale to nie wszystko. Occidental Petroleum $OXY+1.8% ma dwa miejsca, w których może zrealizować te zwiększone zyski. Dałoby to spółce długoterminowy potencjał wzrostu, który nie jest całkowicie uzależniony od osiągnięcia przez ceny ropy nowych szczytów.

Dwa katalizatory dla Occidental, które nie są związane z cenami ropy naftowej

Akcje OXY mają dwa katalizatory, które wykraczają poza możliwość dalszego wzrostu cen ropy naftowej. Po pierwsze, coś, co już widać: delewarowanie bilansu firmy . To ostatecznie obniża koszty odsetek i zwiększa przepływy pieniężne. Otwiera to również pole do zwiększenia dywidendy i wykupu akcji. Wszystko to będzie miało pozytywny wpływ na wyniki akcji.

Po drugie, coś, co może pomóc firmie w dłuższej perspektywie: jej duży krok w kierunku wychwytywania dwutlenku węgla. Firma planuje wydać do 1 mld USD na budowę instalacji do bezpośredniego wychwytywania dwutlenku węgla. Prezes Occidental Petroleum Vicki Hollub powiedziała, że spieniężenie technologii poprzez sprzedaż kredytów węglowych "mogłoby być kolejną transakcją o wartości dodanej dla giganta energetycznego".

Streszczenie

Jeśli ceny ropy spadają, zakładam, że ceny akcji również. Jednakże, pomijając fakt, że ceny ropy naftowej mają duże szanse utrzymać się na wysokim poziomie dłużej niż oczekiwano, długoterminowy wzrost gospodarczy nie zależy wyłącznie od tego, czy ropa naftowa ponownie znacząco wzrośnie.

Ceny ropy mogą jeszcze nieznacznie spaść, a firma nadal będzie generować znacznie wyższe zyski niż jeszcze kilka lat temu. Dzięki delewarowaniu i działaniom na rzecz czystej energii, istnieje wiele czynników, które mogą umożliwić wzrost notowań akcji OXY.

DISCLAIMER:To nie jest rekomendacja inwestycyjna i zawsze należy przeprowadzać własną analizę. Analitykiem spółki OXY, z którego usług korzystałem przygotowując ten tekst, jest Louis Navellier i zespół badawczy InvestorPlace.