Amgen (AMGN): ukryty gracz w sektorze GLP-1 z ogromnym potencjałem

Rynek leków odchudzających GLP-1 jest jednym z najszybciej rozwijających się segmentów branży opieki zdrowotnej i może osiągnąć wartość 200 miliardów dolarów do 2031 roku. Jak dotąd na rynku dominują Eli Lilly (LLY) i Novo Nordisk (NVO), ale ich akcje są notowane przy bardzo wysokich mnożnikach zysków. Amgen $AMGN może jednak stać się głównym konkurentem dzięki MariTide, rewolucyjnemu lekowi o miesięcznej częstotliwości dawkowania.

Dlaczego Amgen jest atrakcyjną inwestycją:

1) MariTide: innowacyjne podejście do leczenia otyłości

- Jeden zastrzyk na miesiąc w porównaniu do cotygodniowych zastrzyków u konkurentów

- Badanie kliniczne fazy 2 wykazało utratę masy ciała do 20%.

- Możliwość wystąpienia mniejszych skutków ubocznych niż w przypadku obecnych leków GLP-1

2. Niedowartościowane akcje w porównaniu do konkurentów

-Wskaźnik P/E: $AMGN 41× zysk kroczący, 15× oczekiwany przyszły zysk

- Eli Lilly: 75× zysk kroczący - znacznie droższa wycena

-W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje $AMGN wzrosły o zaledwie 8%, co sugeruje niewykorzystany potencjał.

3. silne zaplecze finansowe

- Wolne przepływy pieniężne w wysokości 10,4 mld USD

- Wypłata dywidendy w wysokości 4,8 mld USD (zabezpieczona bez uszczerbku dla inwestycji w badania i rozwój)

-Zdywersyfikowane portfolio - spółka AMGN nie jest uzależniona od jednego leku.

4. Szansa na szybki wzrost w przypadku zatwierdzenia leku MariTide

-Jeśli organy regulacyjne zatwierdzą MariTide, $AMGNmoże zyskać znaczący udział w rynku GLP-1.

- Obecna niska wycena akcji może prowadzić do szybkiego wzrostu kursu.

Ryzyka i wyzwania:

1) Zatwierdzenie MariTide przez organy regulacyjne nie jest pewne

- Badania kliniczne fazy 2 nie spełniły niektórych oczekiwań (przewidywana śmiertelność do 25%)

- Potencjalna konkurencja ze strony Eli Lilly i Novo Nordisk.

2. Zmienność kursu akcji

- Akcje gwałtownie spadły po listopadowych wynikach badań klinicznych, ale reakcja rynku mogła być przesadzona.

- Inwestorzy wciąż niechętnie doceniają potencjał MariTide.

3. rosnąca konkurencja na rynku GLP-1

- Eli Lilly i Novo Nordisk zwiększają produkcję i wprowadzają innowacje w swoich lekach

- Nowe firmy farmaceutyczne mogą wejść na rynek z ulepszonymi wersjami leków GLP-1

Czy warto inwestować w Amgen:

Dlaczego TAK?

Niedowartościowane akcje - wskaźnik P/E na poziomie 15-krotności przyszłych zysków w porównaniu z 75-krotnością dla Eli Lilly.

Silne portfolio i stabilność finansowa - $AMGN nie żyje tylko z MariTide

Duży potencjał wzrostu w segmencie GLP-1 - comiesięczne dawkowanie jako przewaga konkurencyjna

Potencjał silnego wzrostu w przypadku zatwierdzenia przez organy regulacyjne

Na co należy uważać?

- Ryzyko niepowodzenia MariTide w końcowych testach

- Silna konkurencja w segmencie GLP-1

-Krótkoterminowa zmienność akcji $AMGN

Wnioski: Amgen $AMGN oferuje doskonałą okazję dla inwestorów długoterminowych, którzy chcą wykorzystać boom w sektorze leków GLP-1. Akcje są niedowartościowane w porównaniu z głównymi graczami, ale ich potencjał wzrostu zależy od sukcesu MariTide. Dla inwestorów o wyższej tolerancji ryzyka może to być interesujący punkt wejścia na rynek wschodzący.