Akcje Hims & Hers spadają o ponad 20%!
Akcje Hims & Hers Health $HIMS gwałtownie spadły o ponad 30 %, mimo że firma odnotowała wzrost przychodów rok do roku o 95 % do 481 mln USD, przewyższając oczekiwania Wall Street. Istotne były jednak słabsze marże brutto i wiadomość, że firma prawdopodobnie zaprzestanie sprzedaży złożonego semaglutydu (leku na cukrzycę), który był jednym z kluczowych czynników wzrostu w 2024 roku.

Hims & Hers Health to szybko rozwijająca się firma telemedyczna, która zapewnia konsultacje medyczne online i przepisuje spersonalizowane zabiegi w takich obszarach, jak utrata masy ciała, pielęgnacja skóry, zdrowie psychiczne i inne. Ich model pozwala pacjentom uzyskać recepty i leczenie całkowicie online.

Kluczowe dane za 4. kwartał 2024 r:
Zysk na akcję (EPS): 11 centów (wobec oczekiwań na poziomie 10 centów)

Przychody: 481 mln USD (wobec oczekiwań na poziomie 470 mln USD)

Wzrost przychodów w porównaniu z 4. kwartałem 2023 r.: +95%

Przychody z produktów innych niż GDP-1: 1,2 mld USD (+43% r/r)

Zysk netto: 26 mln USD (wobec 1,25 mln USD rok wcześniej)

Marża brutto: 77% (wobec oczekiwań na poziomie 78,4%)

Co spowodowało wyprzedaż?
Utrata kluczowego leku: FDA ogłosiła, że niedobór semaglutydu do wstrzykiwań został rozwiązany, co oznacza, że alternatywne leki złożone będą regulowane i prawdopodobnie wycofane z rynku. Hims & Hers potwierdziła, że do końca Q1 2025 zaprzestanie oferowania tego produktu.

Osłabienie marży brutto: oczekiwana marża 78,4 %ale spółka osiągnęła tylko 77 %, sygnalizując wyższe koszty sprzedaży leków i presję na rentowność.

Silna korekta po wcześniejszym wzroście: akcje spółki wzrosły o ponad 200 %, a wielu inwestorów realizuje zyski w odpowiedzi na niepewność co do przyszłego wzrostu.

Jakie są perspektywy na rok 2025?
Przewidywane zyski za I kwartał 2025 r: 520-540 mln USD (oczekiwania wynosiły 497 mln USD)

Oczekiwane skorygowane zyski: 55-65 mln USD

Nowe produkty: Spółka planuje wprowadzić na rynek generyczną wersję liraglutydu, która mogłaby zastąpić niedobór semaglutydu.

Hims & Hers nadal poszukuje możliwości rozszerzenia sprzedaży pozasegment GLP-1 (pielęgnacja skóry, włosów, zdrowie psychiczne) wzrosła o 43 % do 1,2 mld USD, ponieważ firma stara się zdywersyfikować swoje portfolio.

Jak myślisz, czy akcje tej firmy będą nadal rosły, czy też wzrost się skończył?
Czy ktoś ma akcje tej spółki w swoim portfelu?