Arm Holdings: solidne wyniki, ale ostrożniejsze prognozy spowodowały spadek akcji o 6%!

Brytyjski dostawca technologii chipowych Arm Holdings $ARM opublikował w środę dobre wyniki za trzeci kwartał 2024 r. Przychody wzrosły o 19 % do 983 mln USD, przewyższając oczekiwania analityków. Mimo to firma zawęziła swoją całoroczną prognozę przychodów i zysku na akcję, co doprowadziło do spadku akcji o ponad 6%. 6 %.

Kluczowe dane:

Przychody w III kwartale fiskalnym: 983 mln USD (+19% r/r, powyżej oczekiwań na poziomie 946,7 mln USD).

Zysk na akcję: 39 centów (wobec oczekiwanych 34 centów)

Nowa prognoza przychodów: 3,94-4,04 mld USD (poprzednio 3,8-4,1 mld USD).

Prognoza przychodów na IV kwartał: 1,18 mld USD do 1,28 mld USD

Arm czerpie korzyści ze sztucznej inteligencji, ale nie tak bezpośrednio jak Nvidia
Wartość Arm wzrosła ponad dwukrotnie od czasu wejścia na giełdę w 2023 r., ponieważ inwestorzy postawili na jej udział w rosnącym rynku sztucznej inteligencji. W przeciwieństwie do firm takich jak Nvidia $ NVDA, Arm nie produkuje własnych chipów AI - zamiast tego otrzymuje tantiemy za swoją technologię wykorzystywaną przez innych producentów chipów.

Nowe projekty Armv9, które zasilają na przykład najnowszą generację iPhone'yprzynoszą wyższe stawki licencyjne, co powinno pozytywnie wpłynąć na przyszłe przychody. Każda nowa iteracja urządzenia oznacza dalszy wzrost cen licencyjnych.

Niepewność dotycząca opłat licencyjnych i Qualcomm
Wgrudniu Arm poniósł porażkę w procesie sądowym z Qualcomm $QCOM, w którym próbował zakwestionować Qualcomm za korzystanie z ich licencji bez uiszczenia opłaty.

Podczas gdy strategiczne partnerstwo z SoftBank, Oracle i innymi graczami infrastruktury AI wzmacnia pozycję Arm na rynku. Kwestia opłat licencyjnych i konkurencji w segmencie x86 (Intel, AMD) pozostaje otwarta.

Arm osiągnął dobre wyniki, ale oczekiwano bardziej agresywnego wzrostu.

Jak widzisz przyszłość Arm Holdings?