Marvell Technology: podsumowanie i perspektywa inwestycyjna

Marvell Technology $MRVL należy do największych gwiazd sektora półprzewodników dzięki 83% wzrostowi akcji w 2024 roku. Głównym czynnikiem tego sukcesu jest rozwijająca się działalność w zakresie chipów sztucznej inteligencji (AI), która obejmuje produkcję chipów ASIC dla gigantów chmurowych. Kluczowymi klientami są Amazon, który zawarł z Marvell pięcioletnią wielopokoleniową umowę o współpracy w zakresie chipów sztucznej inteligencji, oraz inni główni gracze na rynku centrów danych.

Przyczyny wzrostu firmy Marvell Technology

1. Silny nacisk na chipy AI:

- $MRVProdukujechipy ASIC, które umożliwiają gigantom chmurowym, takim jak Amazon, budowanie własnej infrastruktury AI.

-$MRVL wprowadził również nowe innowacje, takie jak niestandardowy interfejs dla pamięci o wysokiej wydajności (HBM), który poprawia wydajność chipów i zmniejsza zużycie energii.

2. Wzrost segmentu centrów danych:

- W ostatnim kwartale przychody z centrów danych wzrosły o 98 %co stanowi obecnie 72,6% przychodów firmy.

3. Duży rynek adresowalny:

- MRVL szacuje, że jego rynek chipów AI wzrośnie z obecnych 21 mld USD do 75 mld USD do 2028 r., a jego udział w rynku może podwoić się do 20%.

Ryzyka i wyzwania

1. Wysoka wycena akcji:

-Akcje $MRVL są obecnie notowane na poziomie 43-krotności oczekiwanych zysków za rok fiskalny 2026, co stanowi ponadprzeciętną wycenę nawet w sektorze AI.

- Wycena odzwierciedla wysoki optymizm co do przyszłego wzrostu, ale niesie ze sobą również ryzyko w przypadku spowolnienia wzrostu w sektorze AI.

2. Koncentracja klientów:

- Duże uzależnienie od kluczowych klientów, takich jak Amazon, może stanowić problem w przypadku ograniczenia ich popytu lub zmiany preferencji.

3. Niepewność makroekonomiczna i technologiczna:

- Rynek sztucznej inteligencji jest wysoce konkurencyjny, a zmiany technologiczne mogą zagrozić istniejącym produktom.

Perspektywy i rekomendacje

$MRVL ma silną pozycję na rynku sztucznej inteligencji i centrów danych, co może zapewnić stały wzrost przychodów i marż do 2028 r. Jednak obecna wycena akcji sugeruje, że wiele pozytywnych wiadomości zostało już wycenionych.

- Dla posiadaczy akcji: Akcje są dobrą inwestycją długoterminową, jeśli wierzysz w dalszy rozwój rynku sztucznej inteligencji.

- Dla nowych inwestorów: Poczekaj na lepszą cenę wejścia, zwłaszcza jeśli nastąpi spadek wyceny spowodowany zmianą nastrojów rynkowych lub krótkoterminowym spowolnieniem wzrostu AI.

- Dla inwestorów spekulacyjnych: Obserwować dalszy rozwój kluczowych wskaźników, takich jak wzrost w centrach danych i nowe umowy z głównymi klientami.

Jeśli $MRVL utrzyma swój trend wzrostowy, nadal może być interesującą inwestycją w ciągu najbliższych 3-5 lat, zwłaszcza biorąc pod uwagę szybko rosnący popyt na infrastrukturę AI.