W branży tworzenia oprogramowania zachodzi fascynująca transformacja, która przyciąga uwagę zarówno profesjonalistów, jak i inwestorów. Firma stojąca na czele tej rewolucji opublikowała niedawno imponujące wyniki za ostatni kwartał, z przychodami sięgającymi 182,6 mln USD, co stanowi wzrost o 31% rok do roku. Ten dynamiczny wzrost jest wspierany przez rosnącą liczbę klientów, z których ponad 9300 generuje stałe przychody w wysokości ponad 5000 USD rocznie, a liczba ta rośnie z każdym kwartałem.

Dziś skupimy się na firmie, która działa w dynamicznej i trendowej branży. Do jej głównych klientów należą tak prestiżowe organizacje jak NASA. Chociaż firma przez długi czas była pomijana ze względu na niezbyt zadowalające wyniki, sytuacja zaczyna się zmieniać, a jej perspektywy na przyszłość są bardzo obiecujące.

Wprowadzenie do spółki

GitLab $GTLB to firma technologiczna, która opracowała platformę do tworzenia oprogramowania. Platforma ta pomaga zespołom zarządzać kodem i ułatwia procesy takie jak testowanie i wdrażanie oprogramowania.

Firma została założona w 2011 roku przez Dmitrija Snytnika, Valery'ego Sizova i Michała Gornego. Obecnie jej siedziba znajduje się w San Francisco w Kalifornii, gdzie stale się rozwija. GitLab szybko się rozwinął i obecnie działa globalnie, zatrudniając ponad 1300 pracowników pracujących zdalnie na całym świecie.

GitLab jest wyjątkowy, ponieważ oferuje platformę, która integruje cały cykl tworzenia oprogramowania - od planowania i projektowania po kodowanie, testowanie i wdrażanie. Flagowym produktem firmy jest platforma GitLab DevOps, która ułatwia współpracę między programistami i zespołami IT. Platforma ta obejmuje narzędzia do zarządzania repozytoriami, CI/CD (Continuous Integration/Continuous Deployment), monitorowania i nie tylko. GitLab dąży do wyeliminowania potrzeby stosowania różnych narzędzi na różnych etapach rozwoju, oszczędzając czas i zwiększając wydajność.

Do grona klientów GitLab należy wiele firm i organizacji, w tym tak znane, jak NASA, IBM i Ticketmaster. Ta różnorodność pokazuje, jak elastyczna i elastyczna jest ich platforma do różnych potrzeb i branż. GitLab jest również zaangażowany w rozwój społeczności, zarówno poprzez projekty open-source, jak i różne inicjatywy edukacyjne.

Historia GitLab jest również fascynująca. Firma została pierwotnie opracowana jako projekt open-source i przekształcona w pełnoprawną firmę w 2014 roku. W 2021 roku GitLab wszedł na giełdę NASDAQ, co było kamieniem milowym w jej rozwoju.

Najważniejsze wydarzenia

Firma spodziewa się zdobyć znaczną część rynku, przechodząc od kilku wyspecjalizowanych, jednofunkcyjnych narzędzi do projektowania oprogramowania do zintegrowanej platformy narzędzi DevOps. Kilku analityków, takich jak Gartner i Forrester, zalicza ją do najlepszych platform DevOps.

Niedawne postępy GitLab w zakresie narzędzi sztucznej inteligencji generują podekscytowanie wśród bazy klientów, ponieważ przedsiębiorstwa coraz częściej szukają sposobów na poprawę produktywności i bezpieczeństwa w procesach tworzenia oprogramowania.

Kierownictwo firmy podkreśliło, że klienci są szczególnie podekscytowani GitLab Duo, który przyniósł znaczące korzyści. Obejmują one nawet 90% redukcję czasu spędzanego na operacjach związanych z zestawem narzędzi, 50% krótszy czas dostawy i 50% szybsze wykrywanie luk w zabezpieczeniach demonstrując znaczący wpływ platformy opartej na sztucznej inteligencji. W ciągu kwartału firma wprowadziła również na rynek GitLab Duo Enterprise w cenie 39 USD za użytkownika miesięcznie. Kierownictwo wymieniło Barclays, F5 i KeyBank jako przykłady klientów, którzy zakupili GitLab Duo i inne licencje Ultimate w celu wdrożenia sztucznej inteligencji w ciągu kwartału.

CEO firmy

Sid Sijbrandij jest dyrektorem generalnym i współzałożycielem GitLab, firmy zajmującej się platformą DevOps. Jego przywództwo charakteryzuje się naciskiem na przejrzystość, integrację i innowacyjne podejście do pracy zdalnej, które stało się wzorem dla wielu innych firm. Pod jego kierownictwem GitLab doświadczył znacznego wzrostu i stał się jednym z wiodących graczy w branży, osiągając około 579 mln USD przychodów w 2024 roku

Sijbrandij koncentruje się na tworzeniu kultury, w której wszyscy pracownicy mają możliwość wniesienia wkładu, nie tylko w ramach zespołu, ale także publicznie, w ramach swojej filozofii otwartości. Jego podejście obejmuje dzielenie się wewnętrznymi dokumentami i celami strategicznymi z całym zespołem, co przyczynia się do większego zaufania i współpracy

Warto również zauważyć, że CEO $GTLB kontroluje 45,5% akcji GitLab z prawem głosu poprzez 2 klasy akcji, co wskazuje na wysoki poziom zaufania do przyszłości firmy.

Dlaczego spółka jest interesująca?

Po spotkaniach z zarządem spółki analityk Mizuho Gregg Moskowitz podtrzymał rekomendację Kupuj dla akcji GitLab z ceną docelową 62 USD. Analityk zauważył, że zarząd jest bardzo optymistycznie nastawiony do innych możliwości na rynku o łącznej wartości 40 mld USD. Obecnie GitLab i GitHub Microsoftu stanowią jedynie około 5% udziału w rynku cyklu życia oprogramowania.

Zarząd oczekuje, że popyt na GitLab Duo Pro wzrośnie w 2025 r. ze względu na falę generatywnej sztucznej inteligencji. Analityk podkreślił również optymizm firmy co do oferty GitLab Dedicated, która wykazuje wyższe niż oczekiwano zainteresowanie klientów i rosnący średni przychód na jednostkę.

Ogólnie rzecz biorąc, Moskowitz pozostaje "optymistą co do zdolności GTLB do realizacji i wzrostu na wysokim poziomie w perspektywie średnio i długoterminowej, głównie ze względu na kilka czynników, takich jak ekspansja użytkowników, wzrost cen i potencjał dodatkowej sprzedaży".

Jak wyglądał ostatni kwartał?

Całkowite przychody wyniosły 182,6 mln USD, co oznacza wzrost o 31% rok do roku. Firma odnotowała również znaczną poprawę marży operacyjnej, zarówno według GAAP, jak i innych wskaźników.

Kluczowe wyniki obejmują przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 11,7 mln USD i skorygowane wolne przepływy pieniężne w wysokości 10,8 mln USD. Dyrektor generalny GitLab, Sid Sijbrandij, powiedział, że organizacje muszą szybciej dostarczać oprogramowanie, aby poprawić swoją wydajność i reagować na silną konkurencję. Powiedział, że połączenie kompleksowej platformy i rozwiązań AI zapewnia wymierne korzyści dla klientów i poprawia bezpieczeństwo.

Dyrektor finansowy Brian Robins potwierdził, że wyniki II kwartału pokazują wartość, jaką klienci uzyskują dzięki zintegrowanej platformie GitLab. Zarząd jest optymistycznie nastawiony do przyszłego wzrostu, zwłaszcza biorąc pod uwagę możliwości związane ze sztuczną inteligencją.

Inne kluczowe dane obejmują wzrost liczby klientów z rocznymi powtarzającymi się przychodami (ARR) powyżej 5 000 USD do 9 314, co stanowi wzrost o 19% w porównaniu z ubiegłym rokiem, a liczba klientów z ARR powyżej 100 000 USD wzrosła o 33% do 1 076. Całkowita wartość realizowanych kontraktów (RPO) wzrosła o 51% z roku na rok do 747,9 mln USD.

GitLab został również uznany za lidera w pierwszym raporcie Gartner® Magic Quadrant™ for AI Code Assistants i uruchomił GitLab Duo Enterprise, kompleksowy dodatek AI dla zespołów DevSecOps. Firma spodziewa się wygenerować przychody w wysokości od 187 mln USD do 188 mln USD w III kwartale roku podatkowego 2025.

Wyniki długoterminowe 👇

Przychody firmy wykazały pozytywny trend wzrostowy w ostatnich latach. Wzrost ten jest zauważalny i wskazuje, że firma zwiększa swoją zdolność do generowania przychodów. Koszty przychodów i koszty operacyjne spółki również wzrosły, ale tempo wzrostu kosztów było niższe niż tempo wzrostu przychodów, co jest pozytywne.

Zyski netto spółki pozostają ujemne, co wskazuje, że spółka nie generuje jeszcze zysków dla akcjonariuszy. Chociaż w ostatnich latach straty uległy pogorszeniu, pozytywny trend sprzedaży i względna stabilizacja kosztów mogą wskazywać, że firma znajduje się w okresie przejściowym i może zbliżać się do punktu zwrotnego.

Oczekiwania na kolejny kwartał

Prognoza GitLab na III kwartał wygląda bardzo dobrze, gdyż spółka zakłada zysk na poziomie 15-16 centów przy przychodach rzędu 187-188 mln USD. Dla porównania, Wall Street twierdzi, że spodziewa się zysku za III kwartał w wysokości zaledwie 11 centów na akcję przy przychodach w wysokości 187 mln USD.

"Organizacje muszą szybciej dostarczać oprogramowanie, aby zwiększyć wydajność i reagować na silną konkurencję" - powiedział CEO. "Nasze wyniki pokazują, że połączenie naszej kompleksowej platformy i rozwiązań sztucznej inteligencji zapewnia naszym klientom wyniki, dostosowując się do celów biznesowych, zapewniając wymierne korzyści i poprawiając bezpieczeństwo".

Przewidywania analityków

Na podstawie 23 analityków z Wall Street, którzy zaoferowali 12-miesięczne ceny docelowe dla Gitlab w ciągu ostatnich 3 miesięcy. Średnia cena docelowa wynosi 65,00 USD, przy wysokiej prognozie 80,00 USD i niskiej prognozie 50,00 USD.

Uczciwa cena według Bulios

Inwestuj odpowiedzialnie!

Informacje zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych. Autorzy przedstawiają jedynie znane im fakty i nie wyciągają żadnych wniosków ani zaleceń dla czytelnika.

Inwestowanie może być ryzykowne, jeśli podchodzi się do niego lekkomyślnie. Bulios nie zna Twojej sytuacji finansowej i dlatego w żaden sposób nie udziela konkretnych porad i wskazówek. Wybór akcji, strategii i konstrukcji portfela jest kwestią indywidualną, dlatego przed zakupem konkretnych akcji zawsze należy się dokształcić i przeprowadzić własną szczegółową analizę.