W dzisiejszym świecie, w którym zagrożenia dla bezpieczeństwa stale rosną, zaawansowane technologie obronne stają się kluczowym narzędziem zapewnienia bezpieczeństwa narodowego. Systemy autonomiczne, cyberbezpieczeństwo i komunikacja satelitarna stanowią podstawę nowoczesnej ochrony wojskowej i cywilnej.

W ostatnich latach niektóre z tych firm odnotowały znaczny wzrost, nie tylko pod względem przychodów, ale także liczby dużych kontraktów z organizacjami rządowymi. Autonomiczne systemy, takie jak drony, stają się coraz bardziej powszechną częścią operacji wojskowych, a ich zdolność do minimalizowania ryzyka dla ludzkich operatorów i zapewnienia szybkiego rozmieszczenia na polu bitwy zmienia oblicze współczesnych działań wojennych. Wraz z rosnącym popytem na te technologie, firmy te stają się atrakcyjne nie tylko pod względem postępu technologicznego, ale także możliwości inwestycyjnych.

Przedstawienie firmy

Kratos Defense & Security Solutions $KTOS to amerykańska firma specjalizująca się w technologiach obronnych i systemach bezpieczeństwa. Siedziba spółki znajduje się w San Diego, a jej działalność koncentruje się przede wszystkim na dostarczaniu zaawansowanych rozwiązań w zakresie bezpieczeństwa narodowego dla Stanów Zjednoczonych. Kratos jest zaangażowany w rozwój i produkcję bezzałogowych systemów powietrznych, technologii komunikacji satelitarnej, cyberbezpieczeństwa i wojny elektronicznej. Jej klientami są głównie przedstawiciele rządu Stanów Zjednoczonych, w szczególności Departament Obrony i inne agencje federalne.

Historia firmy sięga 1994 roku, kiedy to została założona jako Wireless Facilities Inc. z początkowym naciskiem na usługi telekomunikacyjne. W 2007 roku zmieniono jej nazwę na Kratos Defense & Security Solutions, aby skupić się na przemyśle obronnym i usługach technologicznych związanych z bezpieczeństwem narodowym. Ta zmiana modelu biznesowego przyniosła firmie znaczący wzrost, głównie ze względu na rosnące zapotrzebowanie na zaawansowane technologie wojskowe w obliczu zglobalizowanych zagrożeń i cyberataków.

Jednym z kluczowych produktów Kratos są bezzałogowe statki powietrzne (drony), które firma rozwija zarówno do celów bojowych, jak i szkoleniowych. Obejmują one serię dronów Valkyrie, które charakteryzują się wysoką autonomią i zdolnością do działania w środowiskach konfliktów o wysokiej intensywności. Te bezzałogowe systemy są kluczową technologią dla przyszłych działań wojennych, w których Kratos konkuruje z innymi firmami o kontrakty na projekty wojskowe o wysokiej wartości dodanej.

Kratos działa głównie w Stanach Zjednoczonych, ale jego produkty są poszukiwane na całym świecie. Firma jest również aktywna w dziedzinie komunikacji satelitarnej, oferując zaawansowane rozwiązania dla klientów rządowych i komercyjnych. Zarządzając i obsługując własne systemy satelitarne, jest w stanie zapewnić szeroki zakres usług, od bezpiecznych platform komunikacyjnych po systemy monitorowania.

Na uwagę zasługuje również jej zaangażowanie w cyberbezpieczeństwo, gdzie opracowuje narzędzia i technologie do ochrony infrastruktury krytycznej i wrażliwych danych przed potencjalnymi zagrożeniami. Połączenie technologii wojskowej i cyberbezpieczeństwa jest główną zaletą Kratos, ponieważ te dwa obszary często przecinają się w nowoczesnym środowisku bezpieczeństwa.

Firma przeszła kilka kluczowych przejęć w trakcie swojej kadencji, które znacząco wzmocniły jej pozycję na rynku. Na przykład w 2011 roku Kratos przejął Integral Systems, firmę specjalizującą się w komunikacji satelitarnej i systemach kontroli naziemnej. Przejęcie to było ważnym krokiem w ekspansji Kratos w kierunku technologii kosmicznych.

Kratos może również pochwalić się wieloma sukcesami w zdobywaniu kontraktów od rządu USA. Dzięki zaawansowanym technologiom i strategicznym przejęciom firma była w stanie wygrać wiele dużych kontraktów na rozwój systemów bezzałogowych, narzędzi cyberbezpieczeństwa i technologii komunikacyjnych.

Co ciekawe, Kratos inwestuje w rozwój technologii, które mogą działać w trybie autonomicznym, co jest przyszłością współczesnych działań wojennych. Technologie te nie tylko zmniejszają ryzyko dla ludzkich operatorów, ale także umożliwiają szybsze i bardziej wydajne wdrażanie w operacjach bojowych.

Szereg interesujących kontraktów

17 września 2024 r. firma Kratos Defense & Security Solutions, Inc. ogłosiła, że otrzymała kontrakt o wartości 79,87 mln USD od Sił Powietrznych Stanów Zjednoczonych. Zamówienie obejmuje 60 dronów BQM-167A, które będą służyć jako cele powietrzne, a także zestawy misji, materiały eksploatacyjne i dane techniczne.

Kontrakt jest częścią pięcioletniej umowy. Jest to największe pojedyncze zamówienie na te drony z Centrum Zarządzania Cyklem Życia Sił Powietrznych w Eglin na Florydzie. Drony BQM-167A symulują zaawansowane zagrożenia i są wykorzystywane do testowania i szkolenia systemów uzbrojenia.

Następnie, 14 października 2024 roku, Kratos Defense & Security Solutions otrzymał kontrakt o wartości około 45 mln USD na nowy system satelitarny. Prace związane z tym kontraktem będą wykonywane w bezpiecznych obiektach inżynieryjnych, produkcyjnych i integracyjnych firmy Kratos. Szczegóły dotyczące klienta i kontraktu nie są ujawniane ze względu na konkurencję i inne czynniki bezpieczeństwa.

W dniu 16 września 2024 r. Kratos Defense & Security Solutions otrzymał kontrakt od Thaicom na dostarczenie kompleksowego systemu naziemnego dla satelity Thaicom-10. Kratos dostarczy satelitarne centrum operacyjne, które umożliwi Thaicom zarządzanie satelitą, planowanie jego zasobów i koordynację konfiguracji ładunku satelity. Warunki umowy nie zostały ujawnione. Satelita Thaicom-10, wyprodukowany przez Airbusa, jest pierwszym rekonfigurowalnym satelitą dla regionalnego operatora Thaicom.

- Rzeczywiście, firma miała ostatnio wiele nowych kontraktów i wiele własnych sukcesów. Aby uzyskać więcej szczegółów, kierujemy bezpośrednio na stronę internetową firmy, gdzie poszczególne pozycje są podzielone - Strona internetowa Kratos.

Jak wyglądał ostatni kwartał spółki?

Kratos Defense & Security Solutions, Inc. opublikował wyniki za drugi kwartał 2024 r., które wykazały wzrost przychodów o 16,8%, przy czym Łączne przychody w wysokości 300,1 mln USD, co stanowi wzrost o 43,2 mln USD w porównaniu z tym samym okresem w 2023 r.. Wzrost ten był głównie wspierany przez 61,8% wzrost organiczny w segmencie Systemów Bezzałogowych i 4,6% wzrost w segmencie Rozwiązań Rządowych (KGS). Dzięki przejęciu Sierra Technical Services, sprzedaż w segmencie Systemów Bezzałogowych również wzrosła, przyczyniając się do wyższej sprzedaży.

Wyniki za II kwartał 2024 r. obejmowały zysk netto w wysokości 7,9 mln USD, co stanowi poprawę w porównaniu ze stratą w wysokości 2,7 mln USD w II kwartale 2023 r. Zysk netto na akcję wyniósł 0,05 USD, co stanowi znaczną poprawę w porównaniu ze stratą w wysokości 0,02 USD na akcję w analogicznym okresie ubiegłego roku. Skorygowany EPS wzrósł do 0,14 USD w porównaniu do 0,09 USD w 2023 r.

Kratos odnotował również silny wzrost w segmencie systemów bezzałogowych, w którym sprzedaż wzrosła o 64,7% do 85,8 mln USD, przy wzroście wspieranym głównie przez krajową produkcję dronów docelowych i niektóre dostawy międzynarodowe. Segment systemów bezzałogowych wykazał również znaczną poprawę rentowności, a zysk operacyjny wzrósł do 3,6 mln USD z 1,2 mln USD w 2. kwartale 2023 r.

W segmencie Government Solutions (KGS) przychody wzrosły o 4,6% do 214,3 mln USD, odzwierciedlając solidny wzrost organiczny w takich obszarach jak Turbine Technologies, Microwave Products i C5ISR. Wzrost ten przyczynił się do wzrostu zysku operacyjnego i EBITDA w porównaniu do 2023 roku.

Kratos odnotował również silny wzrost zamówień, których łączna wartość osiągnęła 334,1 mln USD w II kwartale 2024 roku. Wzrost ten był również wspierany przez rekordową wartość pipeline, która osiągnęła 12 mld USD, co wskazuje na duże możliwości rozwoju firmy w przyszłości.

Prezes i dyrektor generalny Kratos, Eric DeMarco, podkreślił, że firma nadal się rozwija i zwiększa swoją rentowność. Wzrost EBITDA o około 38,4% w II kwartale i 44,8% w I połowie roku pokazuje udaną strategię firmy. Kratos kontynuuje również znaczące inwestycje w infrastrukturę, badania i rozwój, aby wspierać rosnące potrzeby bezpieczeństwa narodowego USA.

Ostatnie wyniki

Kluczowe wskaźniki

Wskaźnik P/E (367,71) jest bardzo wysoki, co wskazuje, że rynek wycenia spółkę z dużym optymizmem, chociaż wskaźnik ten jest zwykle wskaźnikiem, że akcje są przewartościowane w porównaniu do średniej sektorowej. Z drugiej strony, wskaźnik P/B (2,93) mieści się w normalnym zakresie dla spółek technologicznych, wskazując na pewną wartość aktywów firmy w stosunku do jej ceny rynkowej. Wskaźnik P/S (3,44) sugeruje, że Kratos ma stosunkowo wyższą wycenę rynkową w stosunku do zysków.

Wskaźnik D/E (0,15) jest bardzo korzystny, wskazując na niską dźwignię finansową i solidną strukturę kapitałową spółki. Wskaźnik ten jest znacznie niższy niż średnia w sektorze, co daje spółce elastyczność w potencjalnym finansowaniu dodatkowych projektów lub ekspansji. Wskaźnik D/C (0,13) dodatkowo potwierdza konserwatywne podejście do zadłużenia, co jest korzystne pod względem redukcji ryzyka.

ROA (0,52%) i ROE (0,88%) są stosunkowo niskie, co wskazuje, że firma generuje ograniczone zyski z aktywów i kapitału własnego. Niemniej jednak, biorąc pod uwagę rosnącą orientację technologiczną firmy i wysokie inwestycje w rozwój, można oczekiwać, że wskaźniki te ulegną poprawie w przyszłości. Należy również zauważyć, że pomimo rosnących zysków i przychodów, firma działa w sektorze, w którym koszty operacyjne są stosunkowo wysokie + potrzebuje i musi regularnie inwestować.

Oczekiwania analityków

Średnia cena docelowa wynosi 27,00 USD, z wysoką prognozą 35,00 USD i niską prognozą 24,00 USD. Średnia cena docelowa oznacza zmianę o 4,90% w stosunku do ostatniej ceny wynoszącej 25,74 USD.

Inwestuj odpowiedzialnie!

Informacje zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych. Autorzy przedstawiają jedynie znane im fakty i nie wyciągają żadnych wniosków ani nie formułują żadnych zaleceń dla czytelnika.

Inwestowanie może być ryzykowne, jeśli podchodzi się do niego lekkomyślnie. Bulios nie zna Twojej sytuacji finansowej i dlatego w żaden sposób nie udziela konkretnych porad i wskazówek. Wybór akcji, strategii i konstrukcji portfela jest kwestią indywidualną, dlatego przed zakupem konkretnych akcji zawsze należy się dokształcić i przeprowadzić własną szczegółową analizę.