AKCJE CHEWY TAK/NIE?

1) Chewy jako akcje wzrostowe ze zmiennymi wynikami w 2024 r.

- Kurs $CHWY+1.1% doświadcza zmienności ze względu na oczekiwane niższe wydatki na zwierzęta domowe.

- Akcje odbiły się dzięki pozytywnym wynikom i wpływowi inwestora Keitha Gilla.

- Akcje wzrosły w tym roku o ponad 35%, ale straciły 18% od czerwcowego maksimum.

2. silny powtarzalny model biznesowy Chewy

- 78,4% przychodów pochodzi z usługi Autoship, która zapewnia stałe przychody.

- Autoship przyczynia się do stabilności przychodów i zwiększa lojalność klientów.

- Przychód na klienta wzrósł o 6,2%.

3. Spadek wzrostu spowodowany spowolnieniem po pandemii

- Posiadanie zwierząt domowych stabilizuje się po boomie pandemicznym.

-$CHWY+1.1% spodziewa się powrotu do normalnych trendów w 2025 roku.

- Firma czerpie korzyści ze sprzedaży bez dyskonta, która stanowi 85% przychodów.

4. Zwiększenie marż kluczem do przyszłego wzrostu zysków

-$CHWY+1.1% zwiększa marże dzięki reklamom sponsorowanym i segmentowi aptecznemu.

- Usługi apteczne mają wyższe marże niż sprzedaż detaliczna.

-$CHWY+1.1% koncentruje się na markach własnych, które mają wyższe marże niż marki krajowe.

5. Chewy obniża koszty operacyjne i zwiększa wydajność

- Firma posiada infrastrukturę o wysokich kosztach stałych.

- W rezultacie ma dźwignię operacyjną, która pomaga zwiększyć zyski.

6) Osiągnięcia drugiego kwartału dzięki wzrostowi marży

- Marża brutto wzrosła o 120 punktów bazowych do 29,5%.

- Skorygowana marża EBITDA wzrosła z 3,2% do 5,1%.

- Skorygowana marża EBITDA wzrosła o 65% przy wzroście sprzedaży o 2,6%.

7. Atrakcyjna wycena akcji Chewy

- Akcje notowane są przy wskaźniku forward P/E na poziomie około 26.

- Pomimo stosunkowo powolnego wzrostu przychodów, potencjał jest wysoki ze względu na wzrost marży.

- Wycena jest niższa niż Walmart, ale $CHWY+1.1% rośnie szybciej.