Wszystko zaczęło się od prostego pomysłu - oferowania usług za zaledwie 5 USD. Dziś jest to platforma, która łączy freelancerów i klientów z ponad 160 krajów, umożliwiając realizację złożonych projektów w zakresie projektowania graficznego, programowania, a nawet sztucznej inteligencji. Dzięki ciągłym innowacjom i rosnącemu zapotrzebowaniu na usługi cyfrowe, firma staje się kluczowym graczem w powstającym środowisku pracy, w którym freelancing i technologia kształtują przyszłość biznesu.

Podczas gdy początkowe skupienie się na tanich usługach przyciągnęło masy, platforma koncentruje się teraz na jakości i ofercie premium. Średnie wydatki klientów rosną, a liczba freelancerów oferujących specjalistyczne usługi, w tym te związane ze sztuczną inteligencją, sięga tysięcy. Połączenie ludzkiej kreatywności i nowoczesnych narzędzi niesie ze sobą ogromny potencjał zarówno dla firm, jak i freelancerów, którzy mogą wykorzystać tę platformę, aby dotrzeć do globalnych klientów i uczestniczyć w projektach, które definiują przyszłość.

Wprowadzenie do firmy

Fiverr $FVRR+2.5% to globalna platforma internetowa, która łączy freelancerów z klientami poszukującymi różnych usług opartych na projektach. Firma została założona w 2010 roku w Izraelu przez parę przedsiębiorców, Michae Kaufman i Shaai Wininger. Jej nazwa, "Fiverr", pochodzi od pierwotnego pomysłu, że wszystkie usługi powinny być oferowane za stałą cenę 5 USD, co przyciągnęło dużą liczbę klientów i usługodawców. Z czasem jednak platforma rozszerzyła swoje portfolio i dziś usługi można znaleźć w różnych przedziałach cenowych, często za znacznie wyższe kwoty niż pierwotne 5 USD.

Fiverr specjalizuje się w szerokim zakresie usług, które obejmują projektowanie graficzne, marketing cyfrowy, pisanie i tłumaczenie, programowanie, wideo i animacje, muzykę i audio oraz inne kategorie. Platforma działa jako cyfrowy rynek, na którym freelancerzy mogą oferować swoje usługi globalnej klienteli. Oznacza to, że klienci z całego świata mogą znaleźć ekspertów do różnych zadań niezależnie od granic geograficznych, znacznie zwiększając możliwości i potencjał dla obu stron.

Chociaż Fiverr rozpoczął działalność jako mały startup w Izraelu, obecnie działa na całym świecie i jest jedną z wiodących platform dla freelancerów. Siedziba firmy znajduje się w Tel Awiwie, ale jej usługi są dostępne na całym świecie, a baza użytkowników obejmuje klientów i usługodawców z ponad 160 krajów.

W trakcie swojego istnienia Fiverr dokonał kilku znaczących przejęć, które pomogły mu rozszerzyć portfolio usług i ulepszyć infrastrukturę technologiczną. W 2019 roku Fiverr przejął AND CO, firmę, która koncentruje się na rozliczaniu i zarządzaniu umowami dla freelancerów, co pomogło platformie rozszerzyć zestaw narzędzi dla użytkowników. W 2020 r. Fiverr przejął ClearVoice, platformę skupiającą się na marketingu treści i zarządzaniu freelancerami, co jeszcze bardziej wzmocniło pozycję Fiverr na rynku usług cyfrowych.

Fiverr jest interesujący nie tylko ze względu na swój wzrost i sukces na rynku, ale także ze względu na wpływ na miejsce pracy. Platforma pozwoliła wielu osobom pracować niezależnie, tworzyć własne godziny pracy i pracować nad projektami, które ich interesują. W rezultacie Fiverr stał się głównym graczem w gospodarce koncertowej, która w coraz większym stopniu staje się głównym nurtem świata pracy.

- Gospodarka gig to rodzaj systemu gospodarczego, w którym pracownicy wykonują krótkoterminową, tymczasową lub niezależną pracę zamiast tradycyjnego, długoterminowego zatrudnienia.

Fiverr, notowany pod symbolem $FVRR+2.5% na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych, pozostaje silnym graczem w obszarze usług cyfrowych pomimo trudnych warunków rynkowych. Chociaż akcje spółki spadły o około 17% w ciągu ostatniego roku, Fiverr nadal rośnie i poprawia swoją sytuację finansową, co znajduje odzwierciedlenie w stałym trendzie zysków. Wzrost ten jest napędzany głównie przez pojawienie się sztucznej inteligencji, która przekształca wiele branż, w tym świat freelancingu.

Wbrew obawom, że generatywna sztuczna inteligencja może zastąpić zapotrzebowanie na ludzkich freelancerów, Fiverr widzi przyszłość raczej w połączeniu ludzkiej kreatywności i narzędzi technologicznych. Podczas gdy sztuczna inteligencja jest w stanie zautomatyzować niektóre zadania, wiele z nich nadal wymaga ludzkiego dotyku, aby osiągnąć wysokiej jakości rezultat. Fiverr wykorzystuje tę okazję i w ostatnich latach wprowadził szereg usług opartych na sztucznej inteligencji, które obejmują zarówno zautomatyzowane narzędzia do łączenia klientów z freelancerami, jak i nowe kategorie skoncentrowane na sztucznej inteligencji.

Rozwój tych kompleksowych usług, które obejmują na przykład doradztwo finansowe, rozwój sztucznej inteligencji i tworzenie aplikacji mobilnych, pomaga w dalszym rozwoju Fiverr w konkurencyjnym środowisku. Firma odnotowała znaczny wzrost popytu na usługi AI, oferując obecnie ponad 10 000 specjalistów AI na swojej platformie. Te nowe usługi obejmują na przykład projektowanie awatarów AI lub tworzenie niestandardowych aplikacji opartych na technologii generatywnego transformatora przedtreningowego (GPT).

Jak wyglądał ostatni kwartał?

Pod względem finansowym Fiverr odnotował przychody w wysokości około 94 mln USD w I kwartale 2024 roku, co stanowi wzrost o 6% w porównaniu z tym samym okresem w 2023 roku. Firma osiągnęła również zysk netto w wysokości 0,8 mln USD, co stanowi znaczną poprawę w porównaniu ze stratą netto w wysokości 4,3 mln USD w poprzednim roku. Ten pozytywny wynik jest kontynuacją roku 2023, w którym Fiverr osiągnął roczny zysk netto po raz pierwszy w swojej historii.

Chociaż liczba aktywnych kupujących spadła o 6% z roku na rok w I kwartale 2024 r., średnie wydatki na kupującego wzrosły o 8%. Na szczególną uwagę zasługuje również wzrost liczby "kupujących o wysokiej wartości", którzy wydają ponad 500 USD rocznie; liczba tych kupujących wzrosła o 4% w porównaniu z poprzednim rokiem.

Firma odnotowała również przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 21 mln USD, co stanowi wzrost o 57% z roku na rok. Ponadto Fiverr utrzymał wysoką marżę brutto, która w ostatnim kwartale osiągnęła 83,5%, co stanowi wzrost o 130 punktów bazowych w porównaniu z rokiem ubiegłym. Firma zwiększyła również swój "take rate" (procent każdej transakcji, którą Fiverr nabywa) do 32,3%, co stanowi wzrost o 190 p.b. w porównaniu z ubiegłym rokiem.

Fiverr pomyślnie zakończył również program odkupu akcji o wartości 100 mln USD ogłoszony w kwietniu 2024 rokui wprowadził nowe produkty, w tym katalog oparty na zawodach i umowy godzinowe, koncentrując się na długoterminowej współpracy i rozszerzając swój rynek adresowalny. Przejęcie AutoDS dodało do portfolio usługi oprogramowania oparte na subskrypcji, które generują stabilne przychody i oferują synergie dla przyszłego wzrostu.

Chociaż niektórzy inwestorzy mogą nadal obawiać się, czy Fiverr odniesie sukces w środowisku po pandemii, spółka wykazuje kilka pozytywnych trendów, które mogą stanowić interesującą okazję dla inwestorów długoterminowych. Tak więc Fiverr nie tylko przetrwał, ale aktywnie dostosowuje i rozszerza swoje możliwości w szybko zmieniającym się cyfrowym świecie.

Głównym tematem rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych spółki było skupienie się na usługach wyższej klasy i premium. Podczas gdy 3,9 mln aktywnych kupujących na platformie spadło o 8% w porównaniu z ubiegłym rokiem, średnie wydatki na kupującego wzrosły o prawie 10% do rekordowych 290 USD. Jest to ważne, ponieważ sugeruje, że kohorta lojalnych użytkowników zwiększa zaangażowanie na rynku i potwierdza swoją propozycję wartości.

Programy monetyzacji odsprzedawców Fiver pozwalają na bardziej elastyczne opcje usług, takie jak cykliczne subskrypcje, co przełożyło się na większą aktywność. Wskaźnik adopcji Fiverr na poziomie 33% w kwartale, który mierzy odsetek całkowitej wartości transakcji, jaką firma uznaje za przychód, poprawił się z 30,7% w II kwartale 2023 roku.

Fiver przełożył tę dynamikę na znaczące wolne przepływy pieniężne, które osiągnęły 20,7 mln USD w II kwartale i 92 mln USD w całym dotychczasowym roku.

Perspektywy

Fiverr potwierdził również swoje całoroczne prognozy i podniósł dolną granicę oczekiwanych przychodów i skorygowanej EBITDA, odzwierciedlając pozytywny rozwój swojej działalności w zakresie pełnej obsługi i ekspansji w kierunku długoterminowego zatrudnienia freelancerów. W trzecim kwartale 2024 r. Fiverr spodziewa się przychodów w wysokości od 95 mln USD do 97 mln USD i skorygowanej EBITDA w wysokości od 17 mln USD do 19 mln USD. Wytyczne na cały rok 2024 przewidują przychody w wysokości od 383 mln USD do 387 mln USD i skorygowaną EBITDA w wysokości od 69 mln USD do 73 mln USD.

Wyniki za drugi kwartał były na tyle dobre, że Fiverr skorygował swoje całoroczne prognozy w górę. W miarę rozwoju platformy oczekuje się, że stały wzrost wraz z wysiłkami na rzecz kontroli kosztów i generowania wydajności przyczyni się do zwiększenia zysków i wolnych przepływów pieniężnych.

Jeśli chodzi o przyspieszenie wzrostu, Fiverr postrzega swoje narzędzie sztucznej inteligencji NEO jako zintegrowanego asystenta klienta na rynku, aby ułatwić proces transakcji. Firma stawia również na Fiverr Pro, aby sprofesjonalizować wiele ofert z coraz bardziej złożonymi kategoriami usług. Zdolność do dalszego realizowania strategii skoncentrowanej na mocnych stronach powinna być pozytywnym czynnikiem dla akcji.

Wyniki w ciągu ostatnich kilku lat

Jak widać, spółka dopiero powoli wkracza na dodatnie terytorium pod względem zysku netto (w oparciu o ostatnie kwartały, a nie lata). Kiedy skupimy się na przychodach, zyskach netto i EPS, wszędzie widać wyraźną poprawę od czasu pandemii. Przyczyną ujemnych zysków była przede wszystkim próba dostosowania całej platformy do zmieniającego się otoczenia rynkowego i nowych wymagań klientów, co doprowadziło do inwestycji, inwestycji w sztuczną inteligencję, a także kilku przejęć, aby przenieść firmę na dodatnie zyski.

Dlaczego akcje mogą odnotować wzrost?

Przychody Fiverr nigdy nie przestały rosnąć - Wielu inwestorów szybko porzuciło liderów niestandardowej gospodarki, takich jak Fiverr, po tym, jak pierwsze szczepionki na COVID-19 stały się powszechnie dostępne. Teza niedźwiedzia zakładała, że złota era wzrostu firmy uderzy w mur, gdy ludzie powrócą do swojego przedkryzysowego stylu życia i miejsc pracy.

Jednak ten ponury wynik nigdy nie zmaterializował się dla Fiverr. Jego wzrost znacznie spowolnił, ale zawsze szedł do przodu. Każdy raport zysków przed, w trakcie i po pandemii ustanowił nowy rekord.

Innymi słowy, kryzys zdrowotny nigdy nie był jedynym powodem sukcesu Fiverr, a firma ponownie rośnie po krótkim okresie niemal stagnacji sprzedaży.

Specjaliści z Wall Street zaczynają to dostrzegać - Rekomendacje analityków i docelowe ceny nigdy nie są idealnymi przewodnikami po najbliższej przyszłości akcji, ale ich opinie często mają moc poruszania rynkiem. Obecnie społeczność analityków ogólnie zgadza się, że Fiverr ma szansę pokonać rynek w nadchodzącym roku.

Według The Wall Street Journal 11 firm analitycznych opublikowało ostatnio ratingi akcji Fiverr: 8 z nich określiło je jako "kupuj", a pozostałe trzy jako "trzymaj". Średnia 52-tygodniowa cena docelowa wynosi 36,18 USD za akcję.

Wśród tych byczych recenzji znalazły się takie finansowe tuzy jak Goldman Sachs niedawno podniosły swoją ocenę do byczej z neutralnej, powołując się na zdrowszą gospodarkę USA i stały strumień innowacyjnych ulepszeń usług. Goldman Sachs spodziewa się, że marże zysku Fiverr wzrosną w 2024 r., Podczas gdy górna linia powinna odnotować "ponowne przyspieszenie" dzięki większej liczbie klientów i wyższym średnim wydatkom na klienta.

"W oparciu o te ramy w stosunku do bieżącej wyceny / ceny akcji, widzimy teraz pozytywne nastawienie na ryzyko / zysk dla akcji". napisał analityk Goldman Eric Sheridan. Innymi słowy, akcje Fiverr wyglądają na niedowartościowane w oparciu o umiarkowane ryzyko biznesowe i niską cenę akcji.

Fiverr nie spoczywa na laurach. Poprawa finansowa Fiverr w 2024 r. i później powinna być napędzana duchem innowacji. W ciągu ostatniego roku firma wypuściła kilka nowych produktów, usług i narzędzi. Na przykład:

W 2021 roku kupiła specjalistę od zarządzania talentami Stoke Talent za 95 mln USD. Wiosną ubiegłego roku platforma została przemianowana na Fiverr Enterprise, dając gigantom biznesowym klasy korporacyjnej płynną platformę do codziennego zarządzania usługami zewnętrznymi. System obejmuje narzędzia do budżetowania, zarządzania projektami i planowania.

Dla nabywców usług, którzy są nieco poniżej klasy dużych przedsiębiorstw, Fiverr Pro oferuje usługi planowania i zarządzania projektami w szerokim zakresie talentów freelancerów.

Fiverr Neo to chatbot oparty na sztucznej inteligencji (AI), podobny do ChatGPT OpenAI, który pomaga nabywcom usług znaleźć odpowiednich freelancerów. "Im większy wybór mają ludzie, tym trudniej jest im dokonać wyboru," powiedział CEO Micha Kaufman w ogłoszeniu produktu 6 miesięcy temu. Neo pomaga kupującym przeanalizować ich potrzeby i wymagania oraz połączyć ich z dostępnymi freelancerami.

Te ciągłe innowacje w modelu biznesowym sprawiają, że Neo idealnie pasuje do młodego i szybko rozwijającego się rynku usług freelancerskich.

Prognozy analityków

Na podstawie 8 analityków z Wall Street, którzy zaoferowali 12-miesięczne ceny docelowe dla Fiverr International w ciągu ostatnich 3 miesięcy. Średnia cena docelowa wynosi 31,29 USD, przy wysokiej prognozie 36 USD i niskiej prognozie 26 USD.

Inwestuj odpowiedzialnie!

Informacje zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych. Autorzy przedstawiają jedynie znane im fakty i nie wyciągają żadnych wniosków ani nie formułują żadnych zaleceń dla czytelnika.

Inwestowanie może być ryzykowne, jeśli podchodzi się do niego lekkomyślnie. Bulios nie zna Twojej sytuacji finansowej i dlatego w żaden sposób nie udziela konkretnych porad i wskazówek. Wybór akcji, strategii i konstrukcji portfela jest kwestią indywidualną, dlatego przed zakupem konkretnych akcji zawsze należy się dokształcić i przeprowadzić własną szczegółową analizę.