Cena perfekcji: akcje Nvidii spadają pomimo rekordowych wyników
Nvidia, firma, która stała się symbolem postępu technologicznego i innowacji, po raz kolejny pobiła oczekiwania analityków swoimi wynikami za ostatni kwartał. Jednak pomimo imponujących danych finansowych, które odzwierciedlają siłę firmy na rynku chipów sztucznej inteligencji (AI), akcje spółki spadły o 8% na rynku wtórnym po wynikach.
Ten paradoks między doskonałymi wynikami a negatywną reakcją rynku rodzi pytania o przyszły rozwój i oczekiwania związane z tą ikoną technologii.
Sukces finansowy pomimo oczekiwań
Nvidia odnotowała zysk na akcję w wysokości 68 centów, powyżej oczekiwanych 64 centów. Przychody wyniosły 30,04 mld USD, co również przewyższyło szacunki analityków na poziomie 28,7 mld USD. Liczby te podkreślają silny wzrost firmy, która korzysta z ogromnego popytu na chipy zaprojektowane dla sztucznej inteligencji i centrów danych. Zarząd spółki podniósł również swoje szacunki przychodów na następny kwartał, spodziewając się przychodów w wysokości 32,5 mld USD, co stanowiłoby wzrost o 80% rok do roku. Dla analityków i inwestorów liczba ta nie była jednak wystarczająca, co odbiło się na akcjach NVDA+4.0%.
Podczas gdy Nvidia pobiła oczekiwania Wall Street co do wyników finansowych, inwestorzy wydawali się rozczarowani, że nie pobiła ich z większym marginesem. A pogłoski o możliwych opóźnieniach w najnowszych chipach sztucznej inteligencji firmy, zwanych Blackwell, zwiększyły obawy przed raportem o zyskach, chociaż kierownictwo powiedziało podczas środowej rozmowy telefonicznej, że Nvidia nadal spodziewa się zacząć czerpać zyski z Blackwell w tym roku podatkowym.
Nvidia
NVDACentra danych
W szczególności segment centrów danych firmy, który obejmuje procesory zaprojektowane dla sztucznej inteligencji, napędza ten wzrost. Przychody w tym segmencie wzrosły aż o 154% do 26,3 mld USD, co stanowi 88% całkowitych przychodów Nvidii. Wyniki te są kluczowe dla dalszego rozwoju aplikacji AI, takich jak ChatGPT OpenAI, które opierają się na mocy obliczeniowej Nvidii.
Dominacja AI i przejście na następną generację chipów
Nvidia stała się kluczowym graczem w dziedzinie sztucznej inteligencji, a jej chipy H100 i H200 są wykorzystywane w szerokiej gamie generatywnych aplikacji AI. Firma ogłosiła niedawno, że wysłała już próbki swoich chipów AI nowej generacji, nazwanych Blackwell, i spodziewa się zarobić na nich kilka miliardów dolarów w nadchodzącym kwartale. Chipy te są postrzegane jako przyszłość rozwoju sztucznej inteligencji, a ich wprowadzenie na rynek ma kluczowe znaczenie dla utrzymania pozycji lidera Nvidii w tym sektorze.
Chociaż podaż istniejących chipów Hopper została zwiększona, popyt na nową generację chipów Blackwell pozostaje wyższy niż podaż. Dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, podkreślił, że popyt na te chipy jest ogromny i oczekuje się, że trend ten utrzyma się w nadchodzącym roku. Huang wspomniał również, że nowa generacja sztucznej inteligencji będzie wymagać do 40 razy większej mocy obliczeniowej, co tylko zwiększa potrzebę innowacji i rozwoju w przestrzeni chipów.
Wyzwania
Pomimo sukcesów, Nvidia stoi przed kilkoma wyzwaniami. Marża brutto firmy spadła do 75,1% z 78,4% poprzednio, co może być sygnałem ostrzegawczym dla niektórych inwestorów. Chociaż marża jest nadal wyższa niż w ubiegłym roku i wynosiła 70,1%, analitycy spodziewali się marży całorocznej na poziomie około 76,4%. Spadek ten może być częściowo spowodowany wyższymi kosztami związanymi z produkcją nowej generacji chipów, ale także zmianami na rynku.
Kolejnym wyzwaniem dla firmy jest jej zależność od ograniczonej liczby dużych klientów, takich jak Microsoft, Alphabet, Meta i Tesla, którzy odpowiadają za znaczną część jej przychodów. Ta zależność od kilku kluczowych partnerów może zwiększyć zmienność akcji, co było już widoczne w niedawnym spadku wartości o prawie 30% po osiągnięciu rekordowego poziomu w czerwcu. Jednak pomimo tego spadku, Nvidia odrobiła większość strat, co wskazuje na wiarę inwestorów w zdolność firmy do dalszego rozwoju.
Wnioski.
Nvidia pozostaje liderem w dziedzinie sztucznej inteligencji, a jej wyniki finansowe pokazują, że udaje jej się dotrzymać kroku rosnącym oczekiwaniom rynku. Inwestowanie w spółkę wiąże się jednak z pewnym ryzykiem, szczególnie w kontekście dużej zmienności akcji i zależności od kilku kluczowych klientów. Chociaż Nvidia oferuje znaczny potencjał wzrostu, inwestorzy powinni być przygotowani na możliwość krótkoterminowych wahań i uważnie monitorować, w jaki sposób firma radzi sobie z wyzwaniami związanymi z produkcją chipów nowej generacji i utrzymaniem dominującej pozycji na rynku.
Zastrzeżenie: Na Bulios można znaleźć wiele inspiracji, ale wybór akcji i budowa portfela zależy od Ciebie, dlatego zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie.
Źródło..