Dywidenda powyżej 5%: atrakcyjna okazja po tegorocznych spadkach?
Inwestorzy poszukujący stałego dochodu nie powinni przeoczyć tej spółki dywidendowej, która oferuje stopę dywidendy na poziomie ponad 5% pomimo niedawnego spowolnienia. Chociaż spółka stoi przed wyzwaniami, jej długoterminowe plany zwiększenia rentowności i zwrotów dla akcjonariuszy pozostają silne, co czyni ją atrakcyjnym wyborem dla inwestorów dywidendowych.
Wprowadzenie do spółki
UPS $UPS+1.4% (United Parcel Service) to globalna firma logistyczna, która specjalizuje się w dostarczaniu paczek, wysyłce towarów i świadczeniu szerokiej gamy usług logistycznych. Siedziba spółki znajduje się w Atlancie w stanie Georgia w USA. UPS jest jedną z największych firm kurierskich na świecie, dostarczającą paczki i przesyłki na całym świecie. Firma znana jest ze swojej niezawodności, szybkości dostaw oraz rozległej sieci oddziałów i centrów dystrybucyjnych.
Historia UPS
Firma UPS została założona w 1907 roku przez dwóch młodych przedsiębiorców, Jamesa E. Cas i Claude Ryan, pod nazwą American Messenger Company. Początkowo firma oferowała usługi kurierskie na rowerach w Seattle. W 1913 roku firma zmieniła nazwę na Merchants Parcel Delivery i zaczęła koncentrować się na dostarczaniu paczek i przesyłek, co było znaczącym krokiem w kierunku nowoczesnej formy UPS. W 1930 roku firma przyjęła swoją obecną nazwę, United Parcel Service, i zaczęła rozszerzać swoje usługi na inne stany USA.
Zasięg i globalna ekspansja
UPS ma rozległy zasięg, działając w ponad 220 krajach i terytoriach na całym świecie. Firma posiada szeroką sieć centrów dystrybucyjnych i węzłów logistycznych, które umożliwiają szybkie i sprawne dostarczanie przesyłek. W Europie, Azji, Ameryce Łacińskiej i innych regionach UPS świadczy szeroki zakres usług, w tym transport drogowy, lotniczy i morski.
Produkty i usługi
UPS oferuje szereg usług spełniających różnorodne potrzeby klientów. Podstawową usługą firmy jest dostarczanie paczek, zarówno dla osób fizycznych, jak i firm. Do najczęściej wykorzystywanych usług należą przesyłki ekspresowe, przesyłki lotnicze następnego dnia, przesyłki terminowe i przesyłki standardowe. Ponadto UPS świadczy usługi wysyłki międzynarodowej, zarządzania logistyką łańcucha dostaw, magazynowania i zarządzania zwrotami.
Firma opracowała również własne oprogramowanie do monitorowania przesyłek w czasie rzeczywistym, umożliwiające klientom śledzenie paczek od momentu nadania do doręczenia. System ten jest jednym z najbardziej zaawansowanych na świecie i pomaga UPS utrzymać wysoki poziom zadowolenia klientów.
Atrakcje
UPS jest znany ze swojej floty "brązowych" samochodów dostawczych, które są łatwo rozpoznawalne na całym świecie ze względu na ich charakterystyczny brązowy kolor. Kolor ten, znany jako "UPS Brown", został wybrany, ponieważ brązowy kolor został uznany za profesjonalny i niezawodny. Firma jest również zaangażowana w zrównoważony rozwój i stale inwestuje w pojazdy przyjazne dla środowiska, w tym pojazdy elektryczne i napędzane paliwami alternatywnymi.
Przejęcia i rozwój
Na przestrzeni lat firma UPS dokonała kilku znaczących przejęć, które wzmocniły jej pozycję na rynku. Do najważniejszych z nich należy przejęcie firmy Mail Boxes Etc., która została przemianowana na The UPS Store, co pozwoliło UPS na rozszerzenie usług dla małych firm i osób prywatnych. Innym ważnym przejęciem był zakup Coyote Logistics w 2015 roku, który pomógł UPS wzmocnić swoje możliwości w branży spedycyjnej i transportowej.
Nowe partnerstwa
UPS stanie się głównym dostawcą frachtu lotniczego dla United States Postal Service (USPS). Firma wygrała nowy kontrakt, który znacznie rozszerza dotychczasową współpracę. Większość amerykańskich przesyłek lotniczych dla USPS będzie teraz wysyłana za pośrednictwem UPSa umowa wejdzie w życie po okresie przejściowym.
Obecna umowa USPS z FedEx, która obejmuje krajowe i portorykańskie przesyłki lotnicze, wygasa z końcem września. UPS przejmie tę rolę 30 września, kiedy to rozpocznie się nowy kontrakt z USPS na co najmniej pięć i pół roku. FedEx ogłosił, że negocjacje w sprawie przedłużenia umowy z USPS zakończyły się niepowodzeniem.
W ostatnich latach USPS w coraz większym stopniu koncentruje się na redukcji kosztów, co obejmuje przejście z transportu lotniczego na transport naziemny. Chociaż USPS planuje obniżyć koszty wysyłki o 3 mld USD w ciągu najbliższych 2 lat, popyt na transport lotniczy rośnie na całym świecie.
Plany oszczędnościowe
UPS planuje zamknąć około 200 amerykańskich obiektów do 2028 roku w ramach inicjatywy "Sieć przyszłości", aby obniżyć koszty pracy i zaoszczędzić 3 mld USD. Firma koncentruje się na konsolidacji obiektów i automatyzacji procesów, co zmniejszy zależność od pracy ręcznej przy sortowaniu przesyłek. W tym roku UPS zamknie 40 linii sortujących i zainwestuje w 63 projekty automatyzacji, aby wesprzeć wzrost wolumenu przesyłek.w celu wsparcia wzrostu wolumenu. Plan obejmuje zamknięcie obiektów w Massachusetts, Teksasie i Nowym Jorku oraz modernizację pobliskich obiektów. Celem jest zwiększenie wydajności i obniżenie kosztów obsługi klientów.
Analiza wyników United Parcel Service (UPS) za ostatnie lata
United Parcel Service, Inc (UPS), jeden z globalnych liderów usług logistycznych i transportowych, odnotował imponujące wyniki w ostatnich latach. W poniższej analizie przyjrzymy się kluczowym wskaźnikom finansowym, takim jak przychody, zysk na akcję (EPS) i dywidendy, oraz ocenimy, jak spółka radziła sobie od roku fiskalnego 2022 do roku fiskalnego 2024.
W roku fiskalnym 2022 UPS osiągnął rekordowe przychody w wysokości 100,338 mln USD. W 2023 r. przychody spadły do 90,958 mln USD, co oznacza spadek o 9,3%. Trend ten utrzymał się w 2024 r., a przychody za pierwsze 2 kwartały wyniosły 43,524 mln USD. Jeśli ten trend się utrzyma, roczna sprzedaż może wynieść około 87 mln USD, co oznaczałoby kolejny spadek z roku na rok.
EPS w 2022 r. był znacznie wysoki, osiągając 13,20 USD na akcję. Liczba ta pokazuje silną rentowność firmy w poprzednim roku. Jednak w 2023 r. EPS spadł do 7,80 USD, co oznacza spadek o ponad 40%. Tendencja ta utrzymuje się w 2024 r., kiedy to EPS za pierwsze trzy kwartały spadł do 2,94 USD. Wskazuje to na dalszy spadek rentowności spółki.
UPS w ostatnich latach zwiększa dywidendy, co może być pozytywnym sygnałem dla inwestorów o stabilności spółki. W 2022 r. dywidenda wyniosła 6,18 USD na akcję, a w 2023 r. wzrosła do 6,49 USD. W 2024 r. spółka kontynuowała swoją politykę dywidendową, z dywidendami sięgającymi 1,63 USD kwartalnie. Łączna roczna wypłata dywidendy na akcję w 2024 r. może wynieść około 6,52 USD, co oznacza niewielki wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem.
Dlaczego warto zwrócić uwagę na UPS?
Czy nadchodzi ożywienie? Według analityków UPS jest znacznie niedowartościowany. Akcje spadły w tym roku o prawie 20% i są o ponad 45% niższe od maksimów z początku 2022 roku. Analitycy uważają jednak, że UPS ma potencjał wzrostu.
Według danych UPS znajduje się w punkcie zwrotnym. Wolumen przesyłek w USA wzrósł w drugim kwartale po raz pierwszy od 9 kwartałów. Średni dzienny wolumen wzrósł rok do roku w 11 z 20 największych krajów eksportowych UPS, co nie miało miejsca od 10 kwartałów.
Zarząd spodziewa się powrotu do wzrostu zysków w II połowie roku. Koszty związane z umową związkową, która została wynegocjowana w ubiegłym roku, są obecnie wysokie, ale struktura kosztów UPS poprawi się w ciągu najbliższych kilku lat.
UPS wznowił skup akcji własnych, co jest kolejnym pozytywnym sygnałem. Firma planuje odkupić akcje o wartości około 500 mln USD do końca 2024 r. i około 1 mld USD rocznie.
Biznes skoncentrowany na długoterminowym wzroście
Pandemia COVID-19, negocjacje ze związkami zawodowymi budowawłasnej sieci dostaw z Amazon (największym klientem UPS) negatywnie wpłynęły na UPS w ostatnich latach. Analitycy są jednak przekonani, że UPS jest firmą skoncentrowaną na długoterminowym wzroście.
Pomimo ryzyka związanego z Amazon, UPS nadal ma silną pozycję rynkową. Niewiele firm może sobie pozwolić na zainwestowanie miliardów dolarów w rozbudowę sieci logistycznej, która może konkurować z wydajnością UPS.
Analitycy doceniają również cel CEO Carol Tomé, jakim jest podwojenie przychodów UPS z logistyki opieki zdrowotnej do 20 mld USD do 2026 roku. Popierają również strategię zwiększenia przesyłek od małych i średnich przedsiębiorstw z 29% do 35% w tym samym okresie, ostatecznie osiągając 40%. Rynki te oferują wyższe marże zysku, co powinno zwiększyć rentowność UPS.
Atrakcyjna dywidenda
Dywidenda UPS była również kluczowym czynnikiem, dla którego analitycy zalecali zakup akcji. Rentowność dywidendy na poziomie ponad 5,1% daje UPS korzystną podstawę do osiągnięcia solidnych całkowitych zwrotów.
Analitycy spodziewają się dalszego wzrostu dywidendy w przyszłości. Celem spółki jest wypłata około 50% skorygowanego zysku na akcję za poprzedni rok. Chociaż poziom ten zostanie znacznie przekroczony w 2024 r., analitycy uważają, że UPS powinien być w stanie obniżyć wskaźnik wypłaty dywidendy do poziomu docelowego w ciągu najbliższych kilku lat.
Analiza dywidendy UPS
UPS niedawno ogłosił dywidendę w wysokości 1,63 USD na akcję, która została wypłacona 30 maja 2024 roku.
UPS ma długą historię wypłacania dywidend, sięgającą 1999 roku. Od tego czasu spółka nieprzerwanie wypłaca dywidendy kwartalnie i co roku je zwiększa. Ta konsekwencja sprawia, że UPS jest jednym z tak zwanych "arystokratów dywidendowych" - spółek, które zwiększają swoje dywidendy co roku od co najmniej 25 lat. Ten stały wzrost dywidend odzwierciedla nie tylko stabilność finansową firmy, ale także jej zaangażowanie w zwroty dla inwestorów.
Stopa dywidendy i wzrost dywidendy
W ciągu ostatnich 3 lat średnia roczna stopa wzrostu dywidendy wyniosła 17,1%.w porównaniu do 13% rocznie w ciągu ostatnich 5 lat. W dłuższej perspektywie, w ciągu ostatnich 10 lat, stopa wzrostu wynosiła około 9,3% rocznie. Wskaźniki te pokazują, że UPS jest w stanie konsekwentnie zwiększać wypłaty dla akcjonariuszy zgodnie ze wzrostem zysków.
Stabilność dywidendy: wskaźnik wypłaty i rentowność
Kluczowym czynnikiem w ocenie stabilności dywidendy jest Wskaźnik wypłaty (wskaźnik wypłaty), który mierzy proporcję zysków spółki wypłacanych w formie dywidendy. Wskaźnik wypłaty UPS na dzień 31 marca 2024 r. wynosił 0,81, co oznacza, że 81% zysków zostało wypłaconych akcjonariuszom. Ten stosunkowo wysoki wskaźnik może wskazywać na ograniczone możliwości dalszego zwiększania dywidendy, jeśli zyski spółki nie wzrosną.
Podsumowanie zysków UPS za drugi kwartał 2024 r.
Spółka United Parcel Service (UPS) opublikowała wyniki za II kwartał 2024 r., które rozczarowały oczekiwania analityków, jednocześnie obniżając całoroczną prognozę przychodów. Wiadomość ta doprowadziła do znacznego spadku akcji spółki o 12%, co stanowiło najgorszy dzienny spadek w historii firmy.
W drugim kwartale UPS odnotował skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,79 USD, poniżej oczekiwań analityków na poziomie 1,99 USD. Przychody wyniosły 21,8 mld USD, ponownie poniżej oczekiwanych 22,18 mld USD. Spółka odnotowała zysk netto w wysokości 1,41 mld USD (1,65 USD na akcję) w porównaniu do 2,08 mld USD (2,42 USD na akcję) w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zysk operacyjny spadł do 1,94 mld USD z 2,78 mld USD w ubiegłym roku.
Rozwój segmentów
Segment krajowy w USA odnotował spadek sprzedaży o 1,9%, co wynikało głównie ze zmian w asortymencie produktów. Dyrektor finansowy Brian Dykes powiedział, że chociaż asortyment produktów będzie nadal negatywnie wpływał na sprzedaż na dostawę, firma spodziewa się dwucyfrowego wzrostu zysku operacyjnego w III kwartale i osiągnięcia 10% marży operacyjnej w USA do końca roku, dzięki zarządzaniu kosztami i spowolnieniu inflacji płac.
Segment międzynarodowy odnotował spadek sprzedaży o 1%, spowodowany spadkiem średniego dziennego wolumenu o 2,9%.
Segment rozwiązań w zakresie dostaw odnotował wzrost przychodów o 2,6%, głównie dzięki wzrostowi w obszarze logistyki, w tym opieki zdrowotnej.
Inne istotne wydarzenia
UPS przygotowuje się do sprzedaży swojego oddziału Coyote Logistics firmie RXO, Inc, która ma zostać sfinalizowana do końca 2024 r. Sprzedaż uwolni fundusze, które UPS planuje wykorzystać na wykup akcji o wartości około 500 mln USD. Firma ogłosiła również przejęcie meksykańskiej firmy kurierskiej Estafeta, które planuje zamknąć do końca roku.
UPS udało się również wygrać kontrakt na fracht lotniczy z Stany Zjednoczone Ameryki (USPS) od rywala FedEx. Umowa ta wejdzie w życie 1 października 2024 r., kiedy wygaśnie obecna umowa z FedEx. UPS określił ten kontrakt jako znaczący, wskazując, że może on przynieść firmie znaczne korzyści finansowe.
Inwestuj odpowiedzialnie!
Informacje zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych. Autorzy przedstawiają jedynie znane im fakty i nie wyciągają żadnych wniosków ani nie formułują żadnych zaleceń dla czytelnika.
Inwestowanie może być ryzykowne, jeśli podchodzi się do niego lekkomyślnie. Bulios nie zna Twojej sytuacji finansowej i dlatego w żaden sposób nie udziela konkretnych porad i wskazówek. Wybór akcji, strategii i konstrukcji portfela jest kwestią indywidualną, dlatego przed zakupem konkretnych akcji zawsze należy się dokształcić i przeprowadzić własną szczegółową analizę.