JPMorgan Chase odnotował gwałtowny wzrost zysków w drugim kwartale, głównie dzięki jednorazowej podwyżce księgowej i ożywieniu na Wall Street. Zysk netto JPM wzrósł o 25% więcej, co jest godną szacunku liczbą. Jednak rynek obniża wartość akcji JPM. Dlaczego?

Dochód netto JPM-0.8% wyniósł 18 mld USD, co oznacza wzrost o 25% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku, głównie dzięki wymianie akcji z Visa, która przyniosła zyski w wysokości około 8 mld USD.

Wyłączając te jednorazowe zyski, JPMorgan osiągnął w tym kwartale zysk w wysokości 13,1 mld USD, co oznacza spadek o 9% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Wyniki bankowości inwestycyjnej przekroczyły oczekiwania analityków, a opłaty z tej działalności wzrosły o 50% w porównaniu z rokiem ubiegłym i 17% w porównaniu z poprzednim kwartałem, do 2,35 mld USD. Przychody z fuzji i przejęć wzrosły do 785 mln USD, najwyższego poziomu od trzeciego kwartału 2022 roku.

JPMorgan

JPM

$207.53 -$1.72 -0.82%

Capital Structure

Market Cap

590.5B

Enterpr. Val.

2.3T

Valuation

P/E

11.6

P/S

3.5

Otwórz $209.01

Zakres dnia $206.70 - $211.32

Zakres 52 tygodni $135.19 - $225.48

Pojawiają się jednak nowe oznaki, że nawet JPMorgan ma trudności z utrzymaniem ponadprzeciętnych wyników w czasach utrzymujących się wysokich stóp procentowych, zwiększonych kosztów depozytów i słabego popytu na kredyty.

Kluczowa miara rentowności pożyczek, znana jako dochód odsetkowy netto, spadła drugi kwartał z rzędu o 1%. W rezultacie akcje JPMorgan spadły o ponad 1% (jak dotąd).

Jednak JPMorgan nadal utrzymuje swoją całoroczną prognozę na poziomie 91 miliardów dolarów dochodu odsetkowego netto, z wyłączeniem dochodu handlowego. Stanowiłoby to 2% wzrost w stosunku do ubiegłorocznego wyniku odsetkowego netto.

Prezes JPMorgan Jamie Dimon powiedział: "Podczas gdy wyceny rynkowe i spready kredytowe odzwierciedlają korzystne perspektywy gospodarcze, pozostajemy czujni na potencjalne ekstremalne zagrożenia" powołując się na napięcia geopolityczne i utrzymującą się presję inflacyjną. Dimon stwierdził ponadto, że inflacja i stopy procentowe mogą pozostać wyższe niż oczekiwania rynkowe.

Wyniki JPMorgan rozpoczęły kolejny sezon zysków dla amerykańskiego sektora bankowego, ponieważ banki starają się udowodnić swoją odporność w obliczu niepewności co do gospodarki USA, kierunku polityki pieniężnej i nieznanego wyniku jesiennych wyborów prezydenckich.

Źródło.

Zastrzeżenie: Na Bulios znajdziesz wiele inspiracji, ale wybór akcji i budowa portfela zależy od Ciebie, więc zawsze przeprowadzaj dokładną analizę we własnym zakresie.