Akcje z 5% stopą zwrotu z dywidendy, która właśnie zaczyna rosnąć

Często i chętnie piszę o dywidendach, a jest to spółka, która niedawno podniosła swoją dywidendę i miała interesujące wyniki kwartalne. Jestem przekonany, że może mieć przed sobą jeszcze wiele lat rozwoju, dlatego dzielę się nim z Wami dzisiaj.

Wyniki pierwszego kwartału i rosnąca liczba projektów rozwojowych świadczą o tym, że firma ma przed sobą perspektywę wzrostu. To sprawia, że Williams jest atrakcyjną opcją dla inwestorów szukających stale rosnącego źródła pasywnego dochodu.

Williams Companies $WMB

Założona w 1908 r. firma Williams Companies ma siedzibę w Tulsie, w stanie Oklahoma. Jest właścicielem i operatorem 30 tys. mil rurociągów, 29 zakładów przetwórczych, 7 zakładów frakcjonowania i około 23 mln baryłek pojemności magazynowej NGL.

Jest spółką energetyczną, a jej podstawowa działalność polega na przetwarzaniu i transporcie gazu ziemnego i innych ropy naftowej oraz wytwarzaniu energii elektrycznej.

Niedawno spółka zwiększyła swoją dywidendę o 3,7%, zwiększając tym samym rentowność do około 5%. Jest to kontynuacja stałego wzrostu wypłaty dywidendy od czasu, gdy ta spółka operująca rurociągami ustaliła swoje oczekiwania dotyczące dywidendy w 2016 r., a ostatnie strategiczne posunięcia spółki umożliwiają dalszy wzrost.

https://www.youtube.com/watch?v=GknIZvyeAhA

Kwartał stabilnego wzrostu

• Williams wypracował w pierwszym kwartale skorygowany zysk przed potrąceniem odsetek, podatków, deprecjacji i amortyzacji (EBITDA) w wysokości 1,511 mld USD.
• To o 96 mln USD, czyli 7% więcej niż w pierwszym kwartale 2021 roku.
• Oznacza to kontynuację stałego wzrostu firmy Williams w ciągu ostatnich pięciu lat, przy czym skorygowany zysk EBITDA wzrastał w tym okresie w tempie 6% rocznie.
• W tym samym czasie przepływy pieniężne rosły w jeszcze szybszym tempie. Środki dostępne z działalności operacyjnej (AFFO) wzrosły o 161 mln USD do 1,19 mld USD, co oznacza wzrost o 16% w porównaniu z rokiem ubiegłym. T
• Było to wystarczająco dużo pieniędzy, aby pokryć rosnącą dywidendę Williamsa 2,3-krotnie.
• Przepływy pieniężne rosły nawet szybciej niż wypłata dywidendy.
• W ciągu kwartału gigant rurociągowy zainwestował w projekty rozwojowe 316 mln USD, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu z rokiem poprzednim.
• Jednocześnie wskaźnik dźwigni finansowej poprawił się do 3,81 z 4,2-krotności zadłużenia do skorygowanego zysku EBITDA.

Te wskaźniki finansowe sprawiają, że dywidenda spółki zajmującej się infrastrukturą gazową jest jeszcze bardziej zrównoważona, a łącznie wyniki pozwalają spółce zachować więcej środków pieniężnych na finansowanie inwestycji kapitałowych i wzmocnienie bilansu.

Paliwo dla dalszego wzrostu

Po dobrym początku roku 2022, Williams spodziewa się, że w tym roku osiągnie jeszcze lepsze wyniki.

• Firma podniosła średnią prognozę skorygowanego zysku EBITDA o 250 mln USD do 6,05 mld USD na ten rok.
• Oznaczałoby to wzrost zarobków o 7% od 2021 r.

W międzyczasie powinien mieć dużo siły na dalszy rozwój w nadchodzących latach.

https://twitter.com/WilliamsUpdates/status/1521935516031143937

Ponadto firma zdobyła ostatnio wystarczającą liczbę kontraktów z klientami, aby realizować kilka nowych projektów:

1. Projekt Energy Pathway w Luizjanie, polegający na rozbudowie rurociągu Transco w celu obsługi rozwijającego się rynku eksportu skroplonego gazu ziemnego (LNG).
2. Projekt Salamanca tieback w Zatoce Meksykańskiej. Jest to siódmy projekt typu tieback w regionie w ciągu ostatnich dwóch lat.
3. Dwa nowe rozszerzenia systemu zbierania danych dla producentów z regionów łupkowych Utica i Marcellus.
4. Firma ma w planach kilka innych nowych projektów związanych z infrastrukturą gazową. W sumie, w latach 2023-2031 firma chce rozbudować dwa tuziny głównych rurociągów przesyłowych gazu ziemnego, co oznacza przyszłe inwestycje o wartości 8 mld USD.
5. Williams zgodził się również na przejęcie Trace Midstream za 950 mln USD. Dzięki tej transakcji spółka zwiększy swoją obecność i skalę działalności w rejonie łupków Haynesville we wschodnim Teksasie. Dodatkowe ilości gazu z Trace pomogą również wesprzeć projekt Williamsa - Louisiana Energy.
   
   

Obecnie firma realizuje sześć projektów związanych z transportem gazu ziemnego, co oznacza inwestycje o wartości 1,5 mld USD do 2025 roku.

Inwestycje

Firma inwestuje kapitał w coraz większą liczbę nowych możliwości biznesowych w dziedzinie energii, w tym w energię słoneczną, odnawialny gaz ziemny, wodór, wychwytywanie i magazynowanie dwutlenku węgla, baterie i magazynowanie energii oraz gaz ziemny nowej generacji.

• Ocenia kilka możliwości w tych dziedzinach i planuje zainwestować około 100 mln USD w tym roku oraz do 250 mln USD rocznie.
• Inwestycje te powinny pozwolić firmie Williams na dalszy wzrost zysków i przepływów pieniężnych w nadchodzących latach.
• Biorąc pod uwagę silny profil finansowy, spółka ma możliwość sfinansowania tych inwestycji przy jednoczesnym kontynuowaniu wzrostu dywidendy.
• Ma również wystarczająco silny bilans, aby przeprowadzić dodatkowe akwizycje, jeśli pojawią się interesujące możliwości, takie jak Trace Midstream.

https://www.youtube.com/watch?v=uBiyq_dgvn8

Producent dochodu pasywnego

The Williams Companies kontynuuje stały wzrost przepływów pieniężnych. Daje to możliwość zwiększenia dywidendy przy jednoczesnym inwestowaniu w dalsze projekty rozwojowe.

• Wraz z poprawą warunków rynkowych w tym roku firma odnotowała wzrost możliwości ekspansji.
• Oznacza to, że Williams nadal staje się doskonałym wyborem dla inwestorów poszukujących trwałego źródła pasywnego dochodu.

Osobiście podoba mi się działalność firmy i widzę w niej kandydata do stałego i długoterminowego wzrostu. Dołączyłem go do mojego portfolio.