Duża szansa inwestycyjna: jedna z akcji Warrena Buffetta notuje wyprzedaż

Jedna z akcji, której właścicielem jest sam Warren Buffett, oferuje ceny zniżkowe. Jest to Restoration Hardware Holdings $RH, która obecnie znajduje się na poziomie niższym o 55% od średniej ceny sprzedaży. Nie ma powodów do obaw, firma jest liderem w branży i nadal będzie generować przyzwoite zyski. Obecnie jest to okazja inwestycyjna do zakupu silnego waloru po niskiej cenie.

Wielu inwestorów wie, że Buffett ma w swoim portfelu takie firmy jak $AAPL, $OXY, $KOi wiele innych. Niewiele osób jednak wie o tym magazynie.

Jednym z ulubionych atrybutów biznesowych Warrena Buffetta jest zwycięska marka. Dzieje się tak dlatego, że wspaniała marka jest nośnikiem atrakcyjnych atrybutów finansowych: wysokich marż, siły cenowej, lojalnych klientów i możliwości rozwoju na całym świecie.

Podczas gdy Coca-Cola $KO i Apple $AAPL to dwaj znani faworyci Buffetta, należąca do Buffetta firma Berkshire Hathaway $BRK-B posiada również niewielką pozycję we wschodzącej marce, która ma ambicje osiągnąć poziom Apple czy Coli.

Co jest jeszcze bardziej interesujące dla inwestorów? Firma właśnie ogłosiła podział akcji i spadła o 55% w stosunku do swoich maksimów, co stwarza potencjalnie dużą szansę.

3 powody, dla których warto kupić $RH

Mimo że Buffett zarobił na tej inwestycji sporo pieniędzy, ATH jest na dość dużym minusie.

Albo Buffett, albo jeden z jego poruczników, Todd Combs lub Ted Weschler, kupili 1,2 mln akcji RH w 2019 r., kiedy cena była znacznie niższa niż 200 USD za akcję. Zakup ten okazał się trafny, ponieważ wartość RH gwałtownie wzrosła, osiągając w połowie 2021 r. rekordowy poziom 744 USD.

• Oczywiście, na podstawie ostatnich słabych prognoz na rok 2022, akcje firmy spadły o ponad 50% do poziomu około 336 USD za akcję.

Niezależnie od ostatnich spadków, dlaczego akcje $RH tak bardzo wzrosły w ciągu ostatnich kilku lat? Wizja dyrektora generalnego Gary'ego Friedmana, dotycząca marki, jak dotąd okazała się sukcesem. Friedman przekształcił firmę, kiedyś znaną jako Restoration Hardware, z masowej marki mebli w markę luksusową o nazwie $RH, która ma siłę przebicia i wyższe marże.

W ostatnich latach Friedman zamknął tradycyjne sklepy w centrach handlowych i otworzył ogromne "galerie designu" w stylu muzealnym, podnosząc jednocześnie jakość produktów i podnosząc ceny. $RH przeszedł również na model członkowski, w którym lojalni klienci, którzy płacą roczną składkę członkowską, otrzymują zniżki na wszystkie marki $RH i mają poczucie przynależności do ekskluzywnego klubu.

• Na koniec 2021 roku $RH miała 459 tys. członków. W ciągu zaledwie dwóch lat sprzedaż gwałtownie wzrosła. Co ważniejsze, marże operacyjne podwoiły się, co świadczy o sile marki i o tym, że firma stawia na luksus.

Możliwości rozwoju są kuszące

Luksusowe meble jako dobre źródło zysków?

Transformacja jest już w toku, a kierownictwo nie zamierza zwalniać tempa. RH wskazał na dwa ważne sposoby rozszerzania marki: geograficznie oraz na inne produkty i doświadczenia poza meblami.

W pierwszym przypadku firma $RH ma zamiar otworzyć swoją pierwszą galerię designu w Europie. Galeria w historycznym Aynhoe Park zostanie otwarta jeszcze w tym roku. Oprócz otwarcia w tym roku, $RH ma już zapewnione miejsca we Francji i Niemczech, a także prowadzi rozmowy w sprawie kolejnych lokalizacji we Włoszech, Hiszpanii i Belgii.

• Powodem, dla którego inwestycja Buffetta w Coca-Colę $KO w latach 80. okazała się tak udana, był fakt, że Coca-Cola $KO miała wkrótce znacznie rozszerzyć swoją działalność na skalę międzynarodową, czego inwestorzy wówczas nie doceniali. Wraz z otwarciem w tym roku $RH England, $RHmoże być na dobrej drodze, aby zrobić to samo.

Być może jeszcze odważniej, RH rozszerza swoją markę z mebli na hotele, restauracje oraz prywatne jachty i odrzutowce.

• $RH dąży do agresywnego rozszerzenia swojej marki. Jest to ryzykowne, ale jeśli się powiedzie, firma stanie się czymś więcej niż tylko sklepem meblowym i może odnotowywać imponujący wzrost przez wiele lat, ponieważ poszerza swój rynek zbytu.

Dyrektor generalny ma motywację i bodźce

Innym powodem, dla którego lubię $RH, jest jego zmotywowany prezes. Wizjonerem tej zmiany jest Friedman. Na podstawie wartości opcji na akcje, które nie podlegają już ograniczeniom, w ostatnim oświadczeniu proxy posiadał on około 28% udziałów w $RH.

• Na podstawie działań Friedmana można się spodziewać, że firma bez problemu przebije granicę 400-500 USD za akcję, a w najlepszym przypadku - w przypadku pomyślnego rozwoju rynku - nawet 800 USD za akcję.

Biorąc pod uwagę, że dyrektor generalny ma silną motywację, aby w ciągu najbliższych kilku lat wyprowadzić akcje powyżej tych poziomów, oraz że cena akcji wynosi obecnie tylko około 335 USD, jest to kolejny pozytywny wskaźnik.

• Największe potencjalne ryzyko widzę w tym, że firma zaciągnęła niedawno kredyt w wysokości 2 mld USD.

Gdy się to wszystko zsumuje

335 dolarów to dość niska cena jak na markę luksusową, jeśli RH osiągnie swoje ambitne cele. Chociaż $RH może wyglądać atrakcyjnie dla inwestorów długoterminowych, wyższe koszty i mniejszy popyt mogą sprawić, że rok 2022 będzie trudny, a w przypadku recesji nawet trudny rok 2023.

• Tak więc, ponownie, musimy wziąć pod uwagę, że potencjalna inwestycja powinna być inwestycją na wiele lat, a nie tylko krótkoterminową.

Podsumowując, krótka perspektywa dla RH wygląda zdradziecko, ale w dłuższej perspektywie obecna cena może okazać się okazją, jeśli Friedman zrealizuje swoją wizję. Tak czy inaczej, po gwałtownym spadku wartość akcji dyskrecjonalnych powinna znaleźć się na liście Twoich inwestycji.

• Pytanie brzmi, na ile ekspansja i sprzedaż zakończą się sukcesem. Było to dla mnie dość zaskakujące, że firma produkująca luksusowe i drogie meble osiąga tak duże zyski i zarabia tak dużo.

Należy pamiętać, że nie jest to porada finansowa. Każda inwestycja musi zostać poddana szczegółowej analizie.