Jak na razie dobrze dla mnie, trzymam się

To wciąż świetna dywidenda. Nie sądzę, by te spory kiedykolwiek zakończyły się tak katastrofalnie, jak się tego oczekuje.

Myślę też, że żaden pozew nie powstrzyma ani nie zagrozi 3M.

Powiedziałbym, że jest to sprawdzona, stabilna firma z jasnym modelem biznesowym i absolutnie nie ma się czego obawiać... Po prostu nie sądzę, że jest to rodzaj "seksownej" dynamicznej firmy, w którą bym zainwestował... to trochę przypadek koszyka :)

Kiedy patrzę na 3M, widzę długoterminowy spadek marży brutto (2013/47,83% i 2022/43,81%) i płaską EBITDA (2013/8 mld i 2023/8,6 mld). EPS wzrósł o około 30% dzięki masowemu wykupowi akcji w latach 2013-2018, kiedy akcje były historycznie bardzo drogie. Obecnie mają wysokie rezerwy (16% trzeźwości netto), najniższe pokrycie odsetek długiem od 2006 r. oraz, z wyjątkiem 2019 r., najwyższy wskaźnik FC / dług netto.

5-letni wzrost dywidendy (3,36% CAGR) Oczekiwany wzrost EPS 3-5 lat około 2%, więc obecny FWD PE 2023 wynosi 12,10, a 2024 11, wskaźnik PEG 6,6.

Biorąc pod uwagę wydzielenie działu opieki zdrowotnej, dwa wiążące pozwy sądowe są dla mnie dość nieznane i gdybym chciał mieć "pewne" 6%pa, prawdopodobnie widziałbym ciekawsze okazje na rynku.

Swoją opinią na temat 3M dzieliłem się tutaj kilka razy. Krótko mówiąc, mam ją również w swoim portfelu, podoba mi się ten biznes, liczby są solidne, wypłaca dywidendę i obecnie spada tylko z powodu sporu sądowego lub otaczającej go niepewności. Istnieje zatem wiele scenariuszy, z którymi można pracować. Ogólnie rzecz biorąc, myślę, że ostatecznie nie będzie to aż tak poważna sprawa, zakończy się pewną rekompensatą, a potem, miejmy nadzieję, spojrzymy wyżej.