🚨$ASML raportuje rekordowy kwartał, a klienci już chcą zamawiać maszyny na rok 2030‼️
Wyniki za trzeci kwartał⤵️
👉Przychody 11,66 mld € w porównaniu z 9,33 mld € w poprzednim kwartale.
👉Zysk netto wzrósł do 4,96 mld € z 2,92 mld €
👉Marża brutto poprawiła się do 57,5% z 54%.
🚀Rok do roku przychody wzrosły o 55%🚀
📊ASML sprzedał w kwartale 113 nowych systemów litograficznych w porównaniu z 86 w drugim kwartale. Ponadto rosły również usługi i ulepszenia istniejących maszyn. Klienci kupują więc nowe maszyny i jednocześnie ulepszają te, które już mają.
📊Niektórzy klienci wyrażają zainteresowanie zamówieniem narzędzi ASML na lata 2029 i 2030. W uproszczeniu: producenci chipów już dziś chcą zarezerwować miejsce w kolejce na kilka lat do przodu. Popyt jest nadal wysoki.
📊Firma przyznała, że obecna planowana zdolność produkcyjna na lata 2027 i 2028 nie pokryje całego popytu klientów. Dlatego bada, jak zwiększyć zdolność na rok 2028 powyżej pierwotnie zapowiadanych 30%.
📊ASML oczekuje teraz rocznych przychodów w wysokości 44 do 45 mld €, podczas gdy wcześniej było to 43 do 45 mld €. Na czwarty kwartał oczekuje przychodów 14,2 do 15,2 mld € z marżą około 57%, co byłoby kolejnym rekordem.
Dyrektor generalny Christophe Fouquet oczekuje, że wydatki na infrastrukturę AI będą napędzać popyt na chipy jeszcze przez dwa do pięciu lat, a może nawet po 2028 roku.
ASML wypłaci zaliczkową dywidendę w wysokości 1,88 € na akcję z terminem płatności 4 listopada, a w ciągu kwartału odkupił akcje za 4,1 mld €.
💬 Mój pogląd:
Wyniki są doskonałe, ale najważniejszą informacją z całego raportu jest kolejka klientów aż do 2030 roku. ASML stoi na samym początku całego łańcucha AI, więc jego wyniki pokazują, co będzie się działo 2-3 lata później. Jeśli TSMC i spółka rezerwują maszyny na 2030 rok, nie planują, że boom AI skończy się za rok.
Zalecam również spojrzeć pod powierzchnię. Zysk netto zawiera 500 mln € z przeszacowania udziału w Mistral AI. Bez tej pozycji zysk jest nadal doskonały, tylko nieco mniej olśniewający. Ponadto ASML w tegorocznych raportach nie podaje liczby zamówień ani backlogu, zamówienia opisuje tylko słownie. Słowa „klienci są zainteresowani” nie oznaczają jeszcze podpisanych kontraktów☝️
Dla inwestora kluczowe pytanie brzmi, ile z tego jest już uwzględnione w cenie akcji. Akcje w USA zamknęły się przed wynikami na poziomie 1 717,76 USD, a pierwsza reakcja była letnia, co sugeruje, że rynek już w dużej mierze uwzględnił silny wzrost. Na obecnych poziomach nie kupowałbym akcji i raczej poczekałbym na spadek gdzieś w okolice 1200 USD.
👀Jak wy oceniacie te wyniki?
