📊 Tygodniowy przegląd: co się wydarzyło na rynkach i co teraz obserwuję
Cześć, inwestorzy.
Miniony tydzień przyniósł silne przychody TSMC, słabsze prognozy PepsiCo i presję na europejskie banki. Zapis posiedzenia Fed przypomniał, że tańszy pieniądz nie jest oczywistością.
🏦 Fed: dalsze kroki pozostają otwarte Zapis z 7 października potwierdził jednomyślne poparcie dla wrześniowej podwyżki stóp o 0,25 punktu procentowego do przedziału 3,75–4%. Większość przedstawicieli Fed uznała, że dalsza podwyżka do końca roku będzie prawdopodobnie właściwa. Decyzja będzie jednak zależeć od nowych danych o inflacji i gospodarce. Wyższe stopy podnoszą koszty finansowania. Obserwuję zatem również zadłużenie i generowanie gotówki.
🤖 TSMC: przychody znamy, zysk i prognozy dopiero nadejdą $TSM 8 października podał wrześniowe przychody, które wzrosły o 54,6% rok do roku. Dlaczego jeszcze przed wynikami kwartalnymi? Tajwańska giełda wymaga, aby spółki notowane ogłaszały przychody co miesiąc, do 10. dnia następnego miesiąca. Po zsumowaniu lipca, sierpnia i września znamy już przychody za trzeci kwartał: około 1,49 biliona dolarów tajwańskich, czyli około 46,7 miliarda USD. Pełne wyniki TSMC przedstawi 15 października. Wtedy poznamy również zysk, marże i prognozy zarządu. Popyt na chipy nie gwarantuje jednak zwrotu z projektów AI dla ich operatorów.
🥤 PepsiCo: wyższe przychody, słabsza prognoza zysku $PEP opublikował już pełne wyniki. Kwartalne przychody wzrosły o 5,6% do około 25,27 miliarda USD. Bez wpływu kursów walut, przejęć i sprzedaży części biznesu wzrosły o 3,1%. Skorygowany zysk na akcję bez wpływu zmian kursów walut wzrósł jednak tylko o 1,5%. Firma obniżyła całoroczną prognozę wzrostu tego wskaźnika do 1–2%. Wcześniej oczekiwała wyniku przy dolnej granicy przedziału 4–6%. Wolumen sprzedaży napojów w Ameryce Północnej spadł o 2%. Skorygowana marża operacyjna grupy zmniejszyła się o 0,35 punktu procentowego. Nawet przy znanej marce obserwuję koszty i marże, a nie tylko sprzedaż. 🇪🇺 Banki: wyższe stopy nie są automatyczną przewagą Europejskie banki mierzyły się z rosnącymi rentownościami obligacji i obawami o francuskie finanse publiczne. W czwartek sektor bankowy stracił około 2%. Wyższe stopy mogą pomóc bankom, jeśli przychody odsetkowe rosną szybciej niż koszty depozytów i innego finansowania. Jednocześnie mogą utrudnić klientom spłatę zobowiązań. Przychody z opłat zależą od aktywności klientów, a nie bezpośrednio od stóp. Obserwuję zatem wynik odsetkowy netto, cenę i stabilność depozytów, straty kredytowe oraz prognozy zarządu. Rozważam zwiększenie ekspozycji na sektor bankowy, ale pełniejszy obraz stworzę dopiero po sezonie wyników.
📅 Co obserwuję od 12 do 16 października?
Wtorek 13 października: • JPMorgan $JPM, Goldman Sachs $GS, Citigroup $C i Wells Fargo $WFC. • Porównam przychody odsetkowe, straty kredytowe i prognozy. W przypadku Goldman Sachs również bankowość inwestycyjną.
Środa 14 października: • Bank of America $BAC, BlackRock $BLK i ASML $ASML. Te spółki mam w portfelu. • W Bank of America obserwuję przychody odsetkowe i depozyty. W BlackRock napływ środków klientów i przychody z opłat. W ASML zamówienia i prognozy. • Wrześniowa inflacja CPI w USA o 14:30 naszego czasu.
Czwartek 15 października: • Pełne wyniki TSMC $TSM i amerykańskie ceny producentów PPI. • TSMC obserwuję pod kątem rozwoju popytu na chipy i wpływu jej prognoz na sentyment w sektorze technologicznym.
🎯 Co teraz robię z portfelem? Ostatnie zakupy mam już za sobą. Teraz nie planuję kolejnych. Czekam na wyniki przed kolejnym miesięcznym terminem zakupów. Wpłaty pod koniec miesiąca rozdzielam między stabilniejszą część portfela a kryptowaluty. Ponieważ mam już dużą ekspozycję na technologie i półprzewodniki, kolejne zakupy chcę kierować bardziej w spółki, których biznes nie jest tak ściśle związany z AI. Decydujące będą wyniki, ryzyko i cena. Przy najbliższym planowanym zakupie zamierzam dokupić złoto $PPFB.DE, jeśli pozostanie poniżej 4 000 € za uncję. Planuję stopniowe zakupy metodą DCA. Złoto postrzegam jako ochronny składnik portfela.
₿ Krypto: wzrost przyszedł wcześniej, niż oczekiwałem Część kryptowalutową chcę regularnie uzupełniać do marca 2027 r. Pierwotnie zakładałem głębszy spadek $BTC poniżej 60 000 USD. Mój docelowy poziom zakupu wynosił około 52 000 USD i nie wykluczałem również spadku do 40 000 USD. BTC odbił się jednak od okolic 60 000 USD i wzrost przyszedł wcześniej, niż oczekiwałem. Obecny rozwój postrzegam jako możliwy wcześniejszy powrót do fazy wzrostowej cyklu i dostosuję do tego intensywność zakupów. Jeśli cena gwałtownie wzrośnie, na krypto przeznaczę mniejszą część regularnej wpłaty, niż pierwotnie planowałem. Jeśli nadejdzie kolejny spadek poniżej 60 000 USD, zwiększę alokację i wyraźniej dokupię zwłaszcza BTC i $ETH .
Mniejszą część przeznaczę na inne aktywa kryptowalutowe, w których widzę potencjał wzrostu. Jeśli wyraźniejszy spadek nie nastąpi, kontynuuję regularne zakupy zgodnie z harmonogramem. Cykl halvingu jest częścią mojej strategii i stopniową sprzedaż planuję w okresie, gdy według mojej oceny cykl będzie osiągał szczyt.
Jestem inwestorem, nie traderem. Trzymam się planu.
Ten post wyraża mój osobisty pogląd i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Link do artykułu na Etoro: https://etoro.tw/4yfrg0u Zobrazit méně Přeložit